Лидеры роста и падения SP500 по итогам 2022 30.12.2022

📌 Лидеры роста и падения S&P500 по итогам 2022

Лидеры роста 📈

📍 Constellation Energy (+104% с начала года). Занимается продажей газа и электроэнергии. Последняя генерируется из возобновляемых или экологически чистых источников: ядерные реакторы, солнечные и ветряные станции, природный газ, гидроэнергетика. Драйверы: спрос на ВИЭ, поддержка правительства, стабильные доходы без нужды увеличивать кап. затраты для перехода на carbon-neutral (тренд utilities последних пары лет).

📍Occidental Petroleum (+100% с начала года). Рост цен на нефть и Баффетт. Нефтяники и нефтесервисные компании почти сплошняком располагаются со 2 по 14 место в топе. Дальше их пропустим, чтобы не было однообразия.

📍First Solar (+65% с начала года). Тоже спрос на ВИЭ и поддержка правительства вкупе с удешевлением производства из-за устранения дефицита полупроводников.

📍Steel Dynamics (+62% с начала года). Причины во многом внутренние: запуск нового завода, анонс солидного байбека и дивидендов. Плюс стабильный спрос на продукцию в течение 2022 года. В 2023 прогнозируют сильную просадку по выручке и EPS, в т.ч. из-за ожидаемой рецессии и высокой базы текущего года.

📍Cardinal Health (+51% с начала года). Компания предоставляет индивидуальные решения для больниц, систем здравоохранения, аптек, центров амбулаторной хирургии и т.д. Акции здравоохранения, в целом, в топе в 2022, как и энергетика. Важную роль сыграл и защитный характер отрасли.

Лидеры падения📉

📍Tesla (-72% с начала года). Акции падали после раздутого в 2020-2021 пузыря, плюс конкретно в 2022 году негативом стало снижение производства в Китае и продажа Илоном Маском акций для покупки Twitter.

📍Generac Holdings (-72% с начала года) . Производит электроэнергетическое оборудование, системы накопления энергии и другую энергетическую продукцию. Негативом стало резкое замедление продаж и накопление запасов. 2/3 структуры доходов приходится на частные домохозяйства, спрос которых очень волатилен.

📍 Match Group (-71% с начала года). Управляет соц. сетями для знакомств (Tinder, Match и др.). Классические для отрасли интернет-контента проблемы: падение рекламных доходов, трат пользователей. Недалеко от неё ушла и одна запрещенная в РФ организация, которую тянет вниз сегмент Reality Labs.

📍 Align Technology (-69% с начала года). Оперирует, пожалуй, в единственном цикличном сегменте здравоохранения – стоматологии, причём косметической. Падение спроса и высокие издержки привели к первому падению выручки г/г за 10 лет.

📍 SVB Financial Group (-68% с начала года). Предлагает различные банковские и финансовые продукты и услуги. Проблем несколько: снижение доли беспроцентных депозитов, отток капитала и уменьшение клиентской базы. Компания сконцентрирована на венчурном финансировании, её клиенты в основном «рискованные» технологические компании и биотехи. Порядка 30% кредитного портфеля – рисковые истории. Понятно, что в текущих условиях рынок закладывает это в цену.