Premium
🔮 Трамп хоть и дал 50 дней, но все же придавил рынок, что открывает возможность для входа по хорошим уровням. Недавно рассказывали, что санкции сейчас не будут введены, но это вопрос нескольких недель. Что создает окно для покупок под заседание ЦБ 25 июля.
Как обычно, разобьем подборку на 2 части. В данной части начнем со спекулятивных вариантов. Это по большей части закредитованные компании, для которых снижение ставки на 1-2 п.п. не приведет к улучшениям в бизнесе. Но они резко реагируют на любые изменения в политике ЦБ.
🏭 Мечел MTLRP
Про зависимость компании от низкой ставки всем прекрасно известно. Котировки на мощной поддержке 75-80 ₽ – нижняя граница боковика 2016-2019. Любое ускорение темпа снижения ставки будет положительно воспринято инвесторами. Также на слуху ряд мер поддержки отрасли от правительства, что будет попутным ветром.
💰 АФК Система AFKS
Фундаментально, страдает от долгов своих инвестиционных активов – МТС, Сегежи, М.Видео. Но котировки на нижней границе гигантского многолетнего боковика, формирующегося со времен IPO. Тут и снижение выплат по долгу и возможность вывода дочек на IPO в результате снижения ставки. Двойная выгода.
📱 МТС MTSS
Тоже неоднократно писали про долги и ставку ЦБ не выше 15%, чтобы бизнес начал заметно расти. Последний раз – здесь. А пока котировки после дивгэпа откатились на нижнюю границу 20-летнего боковика. Есть 20% к среднеисторическому EV/EBITDA. Тут сразу 3 среднесрочных драйвера – снижение ставки, IPO дочек и 18% форвардная див. доходность при покупке от текущих. Сейчас это одна из лучших див. доходностей на рынке с прицелом на лето 2026.
🌐 Ростелеком RTKM
Кейс похож на МТС – та же закредитованность, грядущие IPO в начале 2026 и котировки вблизи мощной поддержки 50 ₽ (у префов – 55 ₽). Но див. доходность по итогам 2025 тоже меньше (2-4%).
🍾 НоваБев BELU
Отличается от предыдущих меньшей закредитованностью. Но котировки с максимумов 2024 откатились на 45%, на уровень 2021. Из-за этого дисконт к среднеисторическому EV/EBITDA достиг 35%. Спекуляция тут не только на снижении ставки, за счет чего смогут ускорить расширение ВинЛаба. Но и на самом IPO ВинЛаба, что может пройти в Q4 25. Подробнее о результатах и драйверах BELU – здесь. Риск в том, что у компании судя по всему взломали ПО, что может затянуть простой магазинов и испортит краткосрочную идею.
#акции #буст
#MTLRP #MTSS #AFKS #RTKM #BELU
