Premium
🔮 На заседании 6 июня ЦБ может перейти к смягчению ДКП. Есть успехи в замедлении кредитования, сезонно-скорректированная инфляция в мае будет низкой. Промышленность уже достаточно замедлилась. Есть бенефициары смягчения риторики ЦБ. Разобьем их на 2 части. Подписчики спрашивают, как отыграть снижение ставки. Разделили подборку на части: агрессивные варианты и умеренные. Начинаем с агрессивных. Речь прежде всего про краткосрочную покупку, т.к. качество агрессивных компаний оставляет желать лучшего. Но они очень зависимы от жесткости ДКП и резко реагируют на любые изменения в ней.
🏭 Мечел MTLRP
Компания с одним из самых больших рыночных Net Debt/EBITDA (5,2), чистым долгом в 5 капитализаций. Низкая ставка ЦБ нужна как воздух. Котировки на уровне сильной поддержки 90 ₽, за 2 дня выросли на 12%, но спекулятивный потенциал не исчерпан. Также угольная отрасль недавно получила поддержку.
🪵 Сегежа SGZH
Лесопромышленный холдинг с экстремальным FWD Net Debt/EBITDA 13. Провели доп.эмиссию и снизили зависимость от ставки, тем не менее она все еще высокая. Уже есть рост на 5% после проведения допэмиссии. Пока нет улучшения рыночной конъюнктуры, главный драйвер для спекулянтов – облегчение обслуживания имеющихся долгов.
🏬 М.Видео MVID
Еще один тонущий из-за долга представитель ритейла с FWD Net Debt/EBITDA 9,5. Проценты по кредитам и аренде превышают EBITDA. Котировки выросли на 9%, но все еще находятся у многолетней поддержки 90 ₽ – это уровни 2011-2014.
🏗 Самолет SMLT
Застройщик с самым высоким FWD Net Debt/EBITDA (3,4) из крупных представителей. Также акции компании наиболее сильнее всех в отрасли снизились с прошлогодних максимумов (-70%). Сочетание этих факторов дает самый значительный потенциальный апсайд при снижении ставки. Котировки выросли на 10% в июне. Другие девелоперы тоже подойдут как бенефициары. Это ПИК (-36% с максимумов 2024) и ЛСР (-30% с максимумов 2024). Эталон (-48% с максимумов 2024). Инград и Апри не подходят – котировки почти не упали.
Мы еще с конца прошлой недели спекулятивно используем ряд этих компаний для того чтобы отыграть снижение ставки.
#акции #буст
#MTLRP #SGZH #MVID #SMLT #PIKK #LSRG #ETLN
