Premium
В последние недели стало заметно, что у инвесторов кончается терпение. Многие инвестиционные чаты наполняются нытьем и рассказами про красные портфели.
Горизонт планирования
Но коррекция идет всего 2.5 месяца. Большинство об этом не знают, но рынок стоял в узком боковике 1300-1500 пунктов с лета 2011 до конца 2014 года. 3.5 года (!). Вот это действительно был выматывающий боковик. Эти 2.5 месяца быстро забудутся уже в начале следующего года. Если кто-то планировал заработать котлету за 3 месяца – ему нечего делать на фондовом рынке.
Почему будем расти
При улучшении инфляции – юр лица поймут, что ставка на пике, и будут покупать. Рынок уже очень скоро может вновь оказаться на уровне 3300. В фондах денежного рынка сейчас 370 млрд рублей только физиков. Для понимания, в 2023 году физики завели на рынок акций 180 млрд рублей. И этого хватило для роста рынка на 45% за 8 месяцев (потом встали в боковик).
Сейчас деньги идут мимо рынка акций и абсорбируются в фондах денежного рынка. Но потенциал копится и каждый месяц растет. Это не мифические депозиты, которые до фондового рынка не долетают – эти деньги уже на брокерских счетах. И они пойдут в ход по мере снижения ставки. А если ее быстро снизят в случае мирных переговоров …
Тонкий рынок
У нас очень тонкий рынок, нерезиденты продали на 30-45 млрд, он уже посыпался. А представьте если его будут накачивать на 30 млрд ежемесячно физики, а сверху еще юр. лица добавятся? У нас не так много вариантов для вложений в случае снижения ставки. Депозиты и облигации становятся менее привлекательными, недвижимость – очень крупные лоты, иностранные рынки отрезаны, валюта для многих стала токсичной. Начало цикла снижения ставки и повторение 2023 года с быстрым ростом индекса – более чем вероятный сценарий на 2025 год.
Подготовка
И сейчас окно, когда можно купить хорошие компании. Вдумчиво, это не быстрая коррекция, когда все нужно схватить за несколько часов и нет времени осмыслить. Можно спокойно пересобрать свой портфель. И когда ставка будет 14% или ниже, ваш портфель уже будет на 40-50% выше текущих. Да, надо потерпеть, но тех, кто дождется, ждет очень солидный приз.
Ловушка
Текущая ситуация чем-то напоминает 2022 год. Тогда тоже большинству все надоело, и многие забросили рынок осенью после мобилизации. А это был лучший момент для формирования портфеля за очень долгое время. Те, кто устал ждать, прибежали обратно летом 2023, когда рынок уже вырос. И сейчас можно попасть в аналогичную ловушку.
Что нужно делать
Заниматься своим портфелем, оставаться в рынке, следить за отчетами. Грамотно собранный портфель сейчас – залог успеха в ближайшем будущем. Не поддавайтесь унынию, текущий откат – это норма для рынка, такое происходит весьма часто. Нужно использовать эти откаты для повышения доходности портфеля в будущем.
