Premium
10 лучших дней на рынке – дают половину годового роста индекса. Как это работает было хорошо видно в пятницу. Именно поэтому выгодно держать активы постоянно, т.к. высок риск пропустить лучшие дни.
Тем более, в ближайшие 20-40 дней будет активизация трека мирных переговоров. Есть шанс, что об окончании СВО будет объявлено также неожиданно, как это было со ставкой ЦБ. Представляете какой рост за день будет в этом случае? Вероятно, более 15%. А сколько из 800 млрд в фондах денежного рынка ринутся в акции и облигации? Большая часть роста рынка в таком случае придется всего на несколько дней.
Риск – доходность
Повторим важный тезис с последнего вебинара. «На сколько рынок может упасть с 2400? До 2200 – это менее 9%. Шанс на дальнейшее снижение – невелик, т.к. большая часть негатива уже в цене, акции крайне дешевы. Зато потенциал роста с 2400 до 3500 составляет более 50% с учетом дивидендов. Это только рост индекса. Если собрать грамотный портфель, то можно получить и 65-70%».
Простыми словами – имеем низкую вероятность небольшой коррекции и высокую вероятность значительного роста. Про причины повторяться не будем, подробно разбирали их на вебинаре. ЦБ в пятницу подтвердил эти мысли.
Наш спекулятивный портфель вырос за день на 14%, долгосрочный на 10%. Отыграли значительную часть потерь последних месяцев за 1 день. И куда больше боимся быть не в активах в момент окончания СВО, нежели потерять 5-10%, если мирные переговоры провалятся или если снова выйдет плохая инфляция.
Это не призыв срочно бросаться тратить весь кэш. Но стоит обдумать расклады и если риск-доходность вас устраивает – начинать наращивать долю в акциях и облигациях. Особенно если вы по большей части в кэше.
