Как Майкл Бьюрри сидит на заборе – разбираем сделки «Big Short» инвестора за третий квартал Бьюрри сократил свои позиции в акциях с 1,7 b в августе до 43 m к октябрю 17.11.2023

​​ Как Майкл Бьюрри сидит на заборе – разбираем сделки «Big Short» инвестора за третий квартал

Бьюрри сократил свои позиции в акциях с 1,7 b$ в августе до 43 m$ к октябрю.

Полностью закрыл 23 позиции, сократил доли в 2-х, в 6-ти позициях существенно нарастил долю, и открыл три новых.

Топ-6 покупок Бьюрри:

1️⃣ Stellantis N.v #STLA . Доля увеличена на 23%, средняя цена покупки 17,96 $, доля в портфеле 17,4%. Это весьма популярный тренд среди крупных инвесторов в последние месяцы.

2️⃣ Nexstar Media Group Inc #NXST . Доля увеличена на 224,34%, cредняя цена покупки 159,48 $, доля в портфеле 15,89%. Это региональная телекомпания, не хватающая с неба звезд, ее выделяет только низкая оценка. Бьюрри давно ее держит в портфеле и вот решил нарастить долю.

3️⃣ Star Bulk Carriers Corp. #SBLK . Доля увеличена на 35,33%, cредняя цена покупки 19,17 $, доля в портфеле 10,98%. Один из аналогов Zim, только более крупный, за счет чего компания не ушла в минус и продолжает платить дивиденды.

4️⃣ Booking Holdings Inc #BKNG . Новая покупка. Сумма составила 4,63 m$, cредняя цена покупки 3 086 $, доля в портфеле 10,5%. Заменил Expedia, которая была в портфеле ранее. Эх, поспешил Майкл, с начала ноября, EXPE выросла на 40%.

5️⃣ Alibaba #BABA . Новая покупка. Сумма составила 4,34 m$, cредняя цена покупки 85,05 $, доля в портфеле 9,88 %

6️⃣ JD.com ( http://jd.com/ ) #JD . Новая покупка. Сумма составила 3,64 m$, cредняя цена покупки 31,63 $, доля в портфеле 8,29 %

Топ-5 продаж Бьюрри:

1️⃣Crescent Energy Company #CRGY . Доля сокращена на 18%, средняя цена акции 10,87 $, Прибыль Бьюрри от сделки составила около 7%.

2️⃣ The Realreal Inc #REAL . Доля сокращена вдвое, средняя цена акции 1,52 $, продано 750 тыс. акций. Прибыль 42,7%.

3️⃣ Costamare Inc #CMRE . Доля ликвидирована, средняя цена акции 9,54 $, Прибыль 1,1%.

4️⃣ Liberty Latin America Ltd #LILAK . Доля ликвидирована, средняя цена акции 7,93 $, прибыль 5,9%.

5️⃣ Signet Jewelers Limited #SIG . Доля ликвидирована, средняя цена акции 72,89 $, убыток 6%.

Итоги

В Q3 ставил на снижение индексов через опционы и уже закрыл эту ставку. По итогам третьего квартала и S&P 500 и Nasdaq снизились. Теперь же у Бьюрри открыт шорт на ETF на полупроводники, тут пока дела идут хуже. Квартал в целом был неудачный, часть сделок закрыл в убыток, что важнее – близко к лоям третьего квартала.

Главный итог – сокращение позиций в акциях, в ожидании очередного обвала. Судя по всему, Бьюрри пропустил ноябрьский рывок рынка (данных за ноябрь еще нет). Из трендов, помимо шортов – отметим возврат к Китаю, покупка весьма популярного среди хедж-фондов STLA, а также интерес к судоходным компаниям – возможно, считает, что ставки на фрахт близки ко дну.

По-настоящему классная сделка была только одна – RealReal, остальные принесли либо небольшую прибыль, либо убытки. Это характерная покупка для Бьюрри, еле живой маркетплейс на дне и продажа на отскоке с прибылью в 40% за квартал.

Бьюрри уже не тот?

Квартал неудачный, но Майкл опустился после него с 3-го место в рейтинге лучших хедж-фондов за 3 года на 7-е. Ни Баффетт, ни Далио не входят в топ-20. Так, что результаты вполне себе неплохие, Бьюрри еще покажет свой уровень в следующих кварталах.