Premium
Nasdaq 100 в среду упал на 2,8% – это был худший день для индекса с декабря 2022.
Это связывают с двумя новостями:
📌Вышла статья в Bloomberg, согласно которой администрация Байдена рассматривает наложение серьёзных ограничений на ASML из-за поставок высокотехнологичного оборудования в Китай. Также предполагается введение ограничений в отношении китайских техов и дальнейшее ужесточение условий торговли с Китаем в этой сфере. Как назло, в этот же день у самой ASML еще и отчет негативный вышел.
📌Трамп сказал, что “Тайвань должен платить за свою защиту”. Это немного обострило опасения по поводу возросших геополитических рисков. TSMC, естественно, реагировал негативно.
При этом мы наблюдаем переток в другие сектора
Почти все отраслевые индексы, кроме IT, интернет-контента и перегретых компаний, показывали положительную или нейтральную динамику. Тренд, про который мы говорили неделей ранее, продолжает развиваться.
Мировая экономика будет становиться все более фрагментированной
Именно этого сейчас опасаются аналитики. Приход Трампа к власти может привести к введению пошлин, которые будут мешать свободной торговле. Да, он намерен снизить корпоративный налог. Но при этом будут ухудшены отношения с ключевыми торговыми партнерами. Свободный рынок ох как не любит протекционизм.
То же самое касается и планов администрации Байдена. Если введут ограничения для ASML, то это будет выстрел себе в ногу. NVIDIA, AMD тоже пострадают, заметная часть выручки идет из Китая. Бенефициаром будет разве что Intel с максимальной локализацией производства.
Рынку нужен был повод для коррекции – и он его получил. Не факт, что это полноценный разворот вниз. Возможно, фальстарт. Ключевую роль будут играть отчеты бигтеха. Если цифры будут позитивными, то просадку быстро выкупят. На следующей неделе отчитываются Microsoft, Amazon, Google и Tesla. Если они не смогут дать прогнозы на уровне ожиданий, то старт предвыборной коррекции будет запущен.
