Итоги недели США 30.05-05.06 06.06.2022

💡 Итоги недели США 30.05-05.06

Индексы:

Индекс S&P500 (-1,11%)

Индекс Nasdaq (-1,01%)

Индекс Treasury 10 Years (-1,5%)

Фьючерсы на сырье:

Нефть WTI (+4,51%)

Газ (-2,15%)

Пшеница (-10,06%)

Золото (-0,18%)

Медь (-4,03%)

Лидеры роста:

Salesforce (+13,82%)

Amazon (+10,2%)

Boeing (+9%)

ServiceNow (+8,27%)

PayPal (+7,6%)

Лидеры падения:

CardinalHealth (-7,24%)

Regeneron Pharmaceuticals (-7,7%)

HormelFoods (-6,82%)

Cigna (-5,5%)

Citigroup (-5,1%)

Главное за неделю:

- Вышел отчёт по рынку труда за май. Официальный данные оказались умеренно-позитивными, что напугало инвесторов (это означает что ФРС может действовать более решительно).

- IT-сектор продолжает печалить инвесторов. На этот раз это оказался Microsoft со своим снижением прогнозов.

- Илон Маск шокирует всех своими прогнозами, а Tesla продолжает падать из-за этого.

- Доллар продолжает своё укрепление, что снижает доходы бюджета от экспорта

Данные по экономике:

Уровень безработицы не изменился и составил 3,6% (прогноз: 3,5%). Доля экономически активного населения выросла с 62,2% до 62,3%. Среднечасовая заработная плата по темпам прироста сократилась с 5,5% до 5,2%, как и ожидалось (г/г). При этом первичные обращения за пособием по безработице сократились с 211 тыс. до 200 тыс., при прогнозе в 210 тыс. Занятость в частном секторе выросла на 128 тыс. после 202 тыс. в апреле, прогноз был 300 тыс.

Официальный данные оказались умеренно-позитивными, что напугало инвесторов. Если данные хорошие – это развязывает руки ФРС в их политике по борьбе с инфляцией. Это значит, что высокая веротяность увеличения ставки ФРС на 0,5 п.п. по итогам июньского заседания остаются в силе.

Доллар дорожает, экономика слабеет:

Индекс доллара США (DXY), который отслеживает движение USD по отношению к корзине других валют, в этом году вырос более чем на 6% и в прошлом месяце достиг самого высокого уровня с 2002 года. Подъем доллара привел к падению евро, британского фунта и японской иены. Сильный доллар позволяет американцам покупать товары из других стран по более низким ценам. Но это также может навредить производителям США, сделав товары более дорогими для иностранцев, и это означает, что американские предприятия получают меньше долларов за свой экспорт.

Рынки продолжают снижаться после короткой паузы на прошлой неделе:

Индекс S&P 500 снижался восемь из последних девяти недель. На позапрошлой неделе он, наоборот, вырос на 6,6%. Рынки по-прежнему находятся в состоянии повышенной волатильности.

В IT-секторе возможны дальнейшие распродажи:

Акции Tesla упали на 9,2% в пятницу после того, как агентство Reuters сообщило, что Илон Маск сказал сотрудникам, что у него «очень плохое предчувствие» по поводу экономики и что автопроизводителю, возможно, придётся сократить около 10% своей рабочей силы, а Microsoft ухудшил свои прогнозы на текущий квартал и снизил прогноз по выручке и прибыли.

Даже с учётом текущего падения фондового рынка некоторые инвесторы говорят, что акции выглядят переоценёнными в исторической перспективе. Согласно FactSet, индекс S&P 500 недавно торговался в 20 раз выше своей прибыли за последние 12 месяцев, по сравнению с 23,5 прошлом году, и выше среднего значения за 10 лет, равного 18,7. Многие говорили, что времена изменились и теперь P/E для рынка это норма, однако повышение инфляции и повышение процентных ставок тянут S&P500 к средним значениям.