💡 Итоги недели США 04.07 – 10.07

Индексы:

Индекс Dow Jones (+2,62%)

Индекс S&P500 (+3,95%)

Индекс Nasdaq (+6,58%)

Индекс Treasury 10 Years (+4,11%)

Фьючерсы на сырье: 

Нефть WTI (-3,36%)

Газ (+5,93%)

Пшеница (+6,05%)

Золото (-3,76%)

Медь (-2,76%)

Лидеры роста 

Moderna (+23,4%)

Etsy (+21,2%) 

Paycom Software (+15,4%)

Tesla (+11,71%) 

PulteGroup (+11,5%)

Лидеры падения 

Archer-Daniels-Midland Company (-5,5%)

Hess (-5,4%)

Phillip Morris International (-4,9%)

Halliburton (-4,8%)

Linde (-4,8%)

Главное за неделю:

Рекордные дивиденды и корректировка прогнозов по прибылям

Дивиденды S&P 500 на акцию достигли нового максимума в июне, увеличившись на 14% г/г. Это самый высокий темп роста с 2015. В тоже время, в преддверии сезона отчетностей, снижаются прогнозы по прибылям и доходам среди компаний, входящих в индекс. Как следует из обзора Factset, средний EPS индекса во втором квартале снизится на 1,1% к/к. Прогноз снижен для 7 секторов из 11. Главные аутсайдеры – отрасли потребительских товаров (прогноз снижен на 19,3%) и телекомы (8,1%). В плюсе энергетики (+38,6%) и материалы (+8,6%).

Макроэкономика

Wells Fargo заявила о наступлении со второго полугодия рецессии в США. Аргументами послужили ускорение инфляции, ухудшение настроений потребителей и снижение расходов компаний. Напомним, в мае компания прогнозировала наступление рецессии к концу 2022 либо в начале 2023. Тем временем рынок труда показывает относительную силу: заявки по безработице на минимальных уровнях, число рабочих мест в несельскохозяйственном секторе выросло на 372 тыс., намного сильнее прогноза (268 тыс.). Рост среднего почасового заработка замедлился до 5,1%, при 5,3% в мае, что говорит о потенциальном замедлении инфляции. Инвесторы воспринимают эти данные как признак того, что ФРС сохранит решимость в дальнейшем агрессивном повышении ставки. По прогнозам аналитиков, следующее повышение на 0,75% произойдет уже в этом месяце.

Маск и Twitter

Всю неделю акции Twitter’a падали на фоне обеспокоенности инвесторов о срыве сделки. По сообщениям, помощники Илона Маска сомневались в достоверности официальных данных о количестве фейковых аккаунтов в соцсети. И вот, в субботу в компанию пришло уведомление об отказе Маска от сделки на 44 b$. Сообщается, что руководство платформы ввело в заблуждение бизнесмена при заключении соглашения. Кроме того, финансовое состояние компании оставляет желать лучшего, говорится в уведомлении. На этом закончилась 3-х месячная эпопея по покупке соцсети. За это время Twitter потерял около 26% своей рыночной стоимости. Компания намерена подать в суд на Маска. 

Промышленность

Высокие цены на газ и электроэнергию нанесли удар по металлургическому сектору. Этим летом тарифы достигли рекордной величины за всю историю. Bloomberg сообщает, что второй по мощности алюминиевый завод в США, на долю которого приходится 20% поставок в стране, вынужден уволить 600 своих сотрудников из-за финансовых проблем с оплатой счетов за электричество. В то же время, компания Century Aluminum Co отправила в простой до конца года крупнейший из трех своих объектов в США, а Alcoa заявил о сокращении производства на треть на предприятии в Индиане из-за операционных проблем. Ситуация грозит существенным спадом производства и даже закрытием 

Ранее, в мае группа сталелитейных заводов на Среднем Западе США предупредила федеральные органы в области энергетики, что некоторые из них могут закрыться на лето и дольше из-за «несправедливых и необоснованных» цен на газ и электричество.

Долговой рынок

Чистый приток средств в фонды облигаций на этой неделе составил 2,7 b$, что сильно выбивается из тренда – распродажи американских бондов шла всё полугодие. Доходность 10-летних бумаг снижалась до 6 июля пока не достигла 2,75%, но в пятницу уже взлетела до 3,10%. Причина – выход в пятницу позитивных новостей с рынка занятости, свидетельствующих о продолжении нынешней политики регулятора. На следующей неделе ожидаются данные по инфляции, которые, по прогнозам, отправят доходности бондов к новым высотам.

Валютные рынки

Евро продолжает дешеветь к доллару, обновив 20 летние минимумы. До паритета осталось всего ничего: курс EUR/USD 1,007. Вполне вероятно, что при сохранении напряженности в Европе и санкционного давления на РФ, курс обвалится до 0,80. Индекс DXY при этом обновил 20 летний максимум и достиг 106.8 за неделю увеличившись на 1,7%.