Фосагро: Стратегическая идея под ослабление рубля - СберИнвестиции 15.08.2023

💬 Фосагро: Стратегическая идея под ослабление рубля - СберИнвестиции

Компания чувствительна к курсу рубля: снижение курса на 1% при неизменных остальных параметрах приводит к росту скорректированной EBITDA компании на 3%.

Недавняя девальвация рубля очень позитивна для компании и компенсирует в значительной степени снизившиеся с начала года цены на удобрения и увеличение налоговой нагрузки. Напомним, что правительство намерено ввести новую экспортную пошлину в 8% для производителей удобрений.

Дополнительным фактором поддержки могут выступать выросшие в Европе цены на газ, которые могут привести к росту стоимости удобрений на зарубежных рынках.

Мы ждем роста бумаги до 10% в течение месяца до 8 360.

#phor #мнение | Era Media