Фактор X для рынкаСудьбу SP500 в 2024 году может решить не экономика и инфляция, а политический фактор – выборы в США 12.11.2023

Фактор X для рынка

Судьбу S&P500 в 2024 году может решить не экономика и инфляция, а политический фактор – выборы в США. Разберемся почему они настолько важны именно при текущем раскладе на рынках.

На прошлой неделе в 6 колеблющихся штатах, которые обычно решают судьбу выборов был проведен опрос New York Times. Это не желтое газетенка и опрос считается весьма качественным. Так вот, в 5 из 6 штатов преимущество за Трампом. То есть если бы выборы проходили сейчас, то Трамп бы с высокой вероятностью одержал победу.

Байденом избиратели недовольны и по опросам для этого есть 2 основные причины: возраст/личные качества и экономика. С возрастом ничего не поделаешь, а вот экономику поправить можно. И рецепт очень простой – нужно немного быстрее закончить период высокой ставки, начать снижать ее и организовать ралли рынков осенью 2024 года. Очень многие американцы инвестируют, и это очень важный индикатор перед выборами. Рост рынков сможет сильно поправить положение Байдена.

ФРС является независимым органом, но понятное дело, что президент имеет «некое» влияние. Когда на кону такие ставки можно немного недожать с инфляцией и включить голубиную риторику, что приведет к тому, что несколько триллионов долларов, которые сейчас находятся в фондах денежного рынка хлынут в трежерис, акции и экономику.

То есть у Пауэлла есть зима и весна, чтобы дожать инфляцию, а затем уже пора действовать и переходить к снижению. Если бы не выборы, то можно было бы посидеть с высокими ставками подольше и точно задушить инфляцию. Но история не знает сослагательного наклонения. Пауэллу и Байдену предстоит решать эту дилемму.

Для всех инвесторов – май-июнь становятся ключевыми месяцами. Если будет запущена операция «поднять рынок и экономику к выборам», то нам нужно быть в том же тренде. При этом рынок может начать отыгрывать такой вариант заранее.

Все еще может поменяться несколько раз, но помимо инфляции, рецессии, у нас еще есть важный X фактор, который приходится учитывать.