Premium
Кэш – это ваш друг на коррекциях, но враг на длинном горизонте.
Деньги постоянно дешевеют. Это правда современной жизни. Рубль 2020-го года сейчас равноценен примерно 60 копейкам. 40% инфляции за 4 года – нехило.
🇷🇺 Но проблема не только в инфляции. Посмотрите ещё и на денежную массу (агрегатор М2). Это, упрощённо, совокупный объем всех денег в системе (за исключением определенных категорий).
За 4 года денежная масса М2 удвоилась, составив 106 трлн рублей. ВВП при этом вырос всего на ~35%. То есть объем денег вырос втрое быстрее объема произведенных товаров и услуг в стране. За 10 лет денежная масса выросла более чем в 3 раза.
📈 Аналогия, понятная инвесторам: представьте, что вся рублевая финансовая система – это одна большая компания. Держа рубли, вы держите её акции. Только вот компания эта постоянно проводит нехилые доп эмиссии. И если количество рублей у вас не меняется, то ваша доля в “компании” постоянно размывается.
То есть не только инфляция съедает ваши деньги, но и такая вот “доп. эмиссия”. Ваша доля в экономике страны как бы всегда схлопывается.
Как сберечь свои деньги? Ответ простой – держать активы. Это то, что генерирует денежные потоки и приносит доход. Более того, есть активы, владельцы которых напрямую “выигрывают” от роста денежной массы.
💹 Пример – рынок акций. Ниже два графика: S&P 500 и денежная М2 Supply в США. Думаем, тут прекрасно видно, что корреляция между ними очень сильная. Чем больше объем денежной массы – тем:
- больше денег в системе
- больше зарабатывают компании
- быстрее дорожают акции
Владея только деньгами, вы теряете “долю” в экономике. Покупая качественные акции, вы её наращиваете, так как рыночная доля хороших растущих компаний (простите за тавтологию) растёт.
