Premium
20 мая Ренессанс Страхование #RENI выпустит отчет по МСФО за 1 квартал 2024 года. Компания в этот день устраивает встречу аналитиков и частных инвесторов с топ-менеджментом. Нас тоже пригласили. Напишем потом ключевые тезисы и обновленный прогноз на RENI.
Теперь немного о наших ожиданиях от компании
Бизнес нам нравится, неоднократно об этом говорили. Держим #RENI в нашем долгосрочном портфеле. Вот какие драйверы видим на 2024 год:
- Российский рынок страхования получил мощный импульс в 2023 году, эффект от которого сохранится и в 2024. Мы позитивно оцениваем перспективы автострахования на фоне восстановления продаж легковых авто к докризисным уровням.
АКРА прогнозирует, что российский рынок страхования в целом в 2024 вырастет всего на 2% г/г, тогда как по автострахованию ожидается прирост на ~20% г/г. #RENI – один из главных бенефициаров. Также компания развивает сегмент ДМС, у которого хорошие долгосрочные перспективы.
- Помимо основного (страхового) бизнеса, будут расти и инвестиционные доходы на фоне более высокой средней ставки ЦБ.
- Дополнительные драйверы – это ожидаемое включение компании в IMOEX (#RENI полностью соответствует требованиям, ожидается во 2-3 кв) и закрытие сделки по покупке “Райффайзен Жизнь” (даст синергетический эффект + куплено с дисконтом).
В целом, ждём роста прибыли в 2024 году в районе +10-15% г/г. Более точный диапазон дадим после отчетности за 1 квартал. Вдобавок к этому ожидаем див. доходность за год на уровне 10-12%. Выплачивают дивиденды по полугодиям, так что следующие крупные выплаты должны быть осенью (с анонсом в августе).
