Premium
ETC (Energy Transition Comission) ожидает резкого роста спроса на металлы, необходимые для перехода на зелёную энергетику, к 2030 году – примерно на 400%.
Конечно же, предложение не сможет поспеть за спросом (опять же по мнению ETC).
Почему?
Одна из основных причин – это недоинвестирование. Вспомните, что происходило с нефтью в 2020-2021. Во время пандемии ковида нефтегазовые компании резко сократили инвестиции в геологоразведку и бурение. Возможности по наращиванию добычи оказались ограничены. Разгон экономики и разрывы в цепочках поставок (в том числе из-за геополитики) привели к росту цен до максимумов с 2012 года.
С “зелёными” металлами должно случиться что-то похожее. О каких металлах речь:
📍Медь;
📍Литий;
📍Кобальт;
📍Никель;
📍Также упоминали графит, который не является металлом, но тоже важный компонент.
🔎 ETC прогнозирует, что к 2030 году дефицит меди достигнет 6 млн тонн, никеля – 1,2 Mt, лития – 0,26 Mt, кобальта – 0,18 Mt.
Чтобы восполнить этот дефицит, например, литиевые компании должны проинвестировать 120 b$ в производство. Производители кобальта и графита – 85 b$, никеля – 80 b$, а меди – 420 b$.
Итого в сумме около 700 b$ инвестиций. Цифры значительные.
Если постепенное увеличение дефицита наложится на эффект от смягчения ДКП мировых ЦБ, то увидим новый товарный супер-цикл. Тут считаем литий наиболее перспективным вариантом в долгосрочной перспективе.
