В инвестициях без экономики никак 06.09.2022

​​ 💡 В инвестициях без экономики никак

Работа на фондовом рынке базируется на экономических факторах:

1️⃣ Фондовый рынок смотрит вперед.

Цена, которую вы готовы заплатить за акцию сегодня, зависит от ожидания инвесторов относительно работы компании в будущем. А экономические данные оглядываются на то, что уже произошло. Например, показатели занятости показывают, сколько людей не работают. Фондовый рынок опережает экономические данные. Например, в 2020 году обвал закончился в марте, а основной шок для экономики пришелся на второй квартал (апрель-июнь). А экономические данные по второму кварталу мы увидели только в июле!

И это очень важно понять. Данные по ВВП за прошлый квартал – уже в цене. Куда важнее прогнозы на следующий квартал.

И вот они должны быть в фокусе внимания инвестора.

2️⃣ Знание циклических и контрциклических секторов экономики.

Циклические сектора – те, которые с большей вероятностью будут двигаться в ногу с экономикой. Когда дела в экономике идут хорошо, а потребители тратят деньги, стоимость акций в циклических секторах растет. Когда экономика испытывает проблемы, их стоимость снижается. Примеры: энергетический и потребительский циклический сектора.

Контрциклические сектора обычно включают товары первой необходимости, от которых люди не могут отказаться, даже когда у них снижаются зарплаты. Акции в этих секторах показывают хорошие результаты в условиях экономического спада, поскольку спрос на эти товары и услуги сохраняется независимо от того, как обстоят дела в экономике. Примеры: коммунальный и потребительский защитный сектора.

3️⃣ Ожидания влияют на то, как инвесторы воспринимают экономические новости.

Экономические новости могут быть хорошими или плохими. Однако большее влияние на рынки оказывает то, будут ли новости лучше или хуже, чем ожидали инвесторы:

📍 позитивные новости о количестве рабочих мест и уровне безработицы могут повысить оптимизм инвесторов в отношении того, что экономика растет быстрее, чем ожидалось;

📍 признаки большей потребительской активности, чем ожидалось, также приветствуются инвесторами. Это связано с тем, что в развитых странах потребительские расходы стимулируют экономическую активность. В свою очередь, это поддерживает потенциал прибыли компаний;

📍 иногда плохие новости тоже могут быть хорошими для рынков. Например, число рабочих мест неожиданно падает. Это может повысить рыночные ожидания того, что власти будут стимулировать экономику. Как правило, ожидание дополнительных стимулов в будущем (и, соответственно, увеличения расходов) обнадеживает инвесторов;

📍 когда экономические новости намного хуже, чем ожидалось, некоторые инвесторы в ответ уходят с рынков и ищут безопасность в наличных деньгах. Но история показала, что это часто приводит к упущенным возможностям. Акции часто дешевеют, когда экономика выглядит мрачно, что создает возможности для инвесторов, которые готовы смотреть в будущее и инвестировать в долгосрок.

На канале Invest Economy мы будем рассказывать о том, как связана экономика и фондовый рынок и как использовать экономические данные в инвестициях.