ЦБ обсуждает компенсации инвесторам с заблокированными активами 12.09.2022

💡 ЦБ обсуждает компенсации инвесторам с заблокированными активами

Банк России рассматривает возможность создания фонда компенсации для российских инвесторов, которые пострадали от блокировки активов. Теоретически, происходить это будет за счёт прибыли от заблокированных ЦБ средств нерезидентов в России, со счетов типа C.

Подразумевается, что компенсационный фонд скорее всего будет создан на базе АСВ (агентства по страхованию вкладов). При этом объем прав нерезидентов на сами денежные средства, находящиеся на банковских счетах типа "С", не изменится. Т.е. иностранных инвесторов никто не будет «брить». Их замороженные активы крутятся в обороте, инвестируются, а не лежат мёртвым грузом – и с доходов будет пополняться фонд.

Теоретически, польза от этого действительно может быть. Но сколько потерь и за какое время удастся покрыть – вопрос остаётся открытым. Неясно также, с какого момента и сколько активы «нерезов» принесли дохода. Проведём немного грубых расчётов. По данным на 1 февраля, нерезиденты владели:

📍 ОФЗ на 2,95 трлн рублей (48,4 b$ по текущему курсу)

📍 Евробондами на 19,9 b$

📍 Акциями и паями инвестиционных фондов на 175+ b$

Т.е. в сумме замороженные активы нерезидентов можно оценить на ~240 b$. В то же время заблокированные иностранные акции на счетах российских инвесторов оцениваются в 320 млрд рублей (5,3 b$). Подчеркну, что мы не учитывали только заблокированные доходы физиков. Если брать в расчет средства юр. лиц, то общая сумма около 6 триллионов рублей.

Технически, доходность в 5-10% годовых уже может перекрыть потери за счёт объёмов вложений зарубежных инвесторов, что кажется реальным. Однако пока ЦБ лишь прорабатывает и обсуждает возможные механизмы. Как будет осуществляться компенсация тоже непонятно – прямыми выкупами у «физиков» или иным путём. Остаётся следить за новостями.

Количество вариантов, которые обсуждаются, уже зашкаливает. Прошло уже полгода и ЦБ пора заканчивать прорабатывать многочисленные варианты и перейти к их выполнению. Да и заблокировано всего 5.3b $. Не такая большая сумма для бюджета. Проблема безусловно, решаемая.