Premium
Три компании, ответственные за похудение
Новые лекарства по снижению веса вызвали сильную распродажу в акциях пищевых компаний и ресторанов.
💉А виновник летней волны распродаж Ozempic – рецептурное лекарство, которое назначают только людям с сахарным диабетом второго типа.
Активное действующее - семаглутид, снижает аппетит и усиливает чувство сытости, так что люди, которые принимают препарат, действительно худеют (лекарство имеет много побочных действий, поэтому рекомендуется консультация с врачом).
Препарат позволил компаниям устроить настоящее ралли и подарил вторую жизнь их котировкам. Давайте познакомимся с этими компаниями.
1)Очевидный бенефициар похудения – производитель препаратов Ozempic и Wegovy – компания Novo Nordisk
Акции компании выросли на 70% за год, но потенциал сохраняется благодаря растущему спросу на Ozempic и Wegovy. Худеть можно и с помощью диеты и физических упражнений, но гораздо заманчивее сделать укол и, сидя на диване, ждать результата.
💰Компания ожидает, что её препараты для снижения веса приведут к росту доходов на 32-38% г/г (ранний прогноз был 27-33%).
Помимо снижения веса, препарат Ozempic показал хорошие результаты в борьбе с почечной недостаточностью у диабетиков.
Если испытания пройдут успешно, то лекарство станет настоящим блокбастером компании (лекарство с объёмом продаж которого превышает 1 млрд $).
📈Сейчас акции оцениваются в р/е 46,5х, и это уже выглядит дорого, но с учётом возрастающего спроса, производитель может поднять цены или снизить издержки производства, повысив маржинальность, что приведёт к естественному снижению текущего мультипликатора. К 2025 году ожидается 30 P/E, что все еще много для фармкомпании.
Главная задача Novo Nordisk сейчас – это отбиться от потенциальных конкурентов, жаждущих получить свой кусок прибыли.
2) Вторым борцом с ожирением становится лекарство Mounjaro от компании Eli Lilly
Компания рассчитывает отнять долю у Ozempic и Wegovy.
Mounjaro проходит 3 фазу исследований и уже одобрен для применения в США.
Акции LLY выросли за год на 82% и сохраняют потенциал роста, особенно если препарату Mounjaro удастся отнять часть рынка у Ozempic.
❗️Недавние исследования показали, что препарат GLP-1 от Eli Lilly имеет меньше ограничений для потребителей, и это может удвоить спрос.
📈 Сейчас акции оцениваются в р/е 82,4х, что дороже даже дорогой Novo Nordisk. Но к 2025 году это будет 35 P/E, что уже сопоставимо с оценкой скандинавской компании.
3)Закончим компанией AstraZeneca, которую большинство узнала во время Covid
По слухам, компания уже занимается разработкой своего лекарства от ожирения и в акциях компании ещё не заложен этот козырь.
📈 Акции стоят дешевле первых двух и оцениваются в р/е 17, что значительно ближе к справедливой оценке компаний из фарм. отрасли. К 2025 году это и вовсе будет 12 P/E.
Аналитики сходятся во мнении, что AstraZeneca это "Strong Buy" с потенциалом роста на 30% в среднесрочной перспективе. Именно AZN мы планируем разобрать из этой тройки на нашем канале IE Unity, после выхода ее отчета в начале ноября.
🍽 Время покажет, насколько лекарства для похудения смогут перенаправить денежные потоки из ресторанов в компании-производители лекарств. Возможно, это очередной пузырь. В котировках компаний уже заложен максимальный потенциал (не считая AZN).
В любом случае, к производителям препаратов для снижения веса стоит присмотреться🤗 Чем мы в ближайшее время и займемся.
