Все перечисленные компании платят дивиденды летом. Но чтобы получить более высокую доходность за счёт роста котировок, стоит покупать их уже зимой.
1️⃣ ВТБ VTBR
Руководство снизило диапазон прибыли на дивиденды до 25–50%. Но даже если выплатят 25%, всё равно будет 14% доходность. Пока ориентируемся на средний payout 35% и дивиденд 14,5 ₽ с доходностью 20%. Котировки в боковике с лета. Предпосылок для отмены дивидендов нет, но следим за достаточностью капитала.
2️⃣ МТС MTSS
Дивиденды не зависят от прибыли. Ждём стандартные 35 ₽ с доходностью 16%. Котировки у нижней границы многолетнего боковика. Обычно в декабре–январе уже начинался их рост под дивиденды.
3️⃣ Транснефть TRNFP
Не зависит от цен на нефть. Экспорт нефти растёт, в 2026 возможно снятие ограничений на экспорт бензина и дизтоплива. Также будет индексация тарифов на 5,1% с 1 января. Ожидаем 200 ₽ с доходностью 15%.
4️⃣ ДОМ РФ DOMRF
Новичок сразу врывается в топ дивидендных компаний. На прибыль направляют стандартные 50% ЧП. Идут с опережением гайденса 2025, уже повысили прогноз прибыли с 86 до 88 млрд. Есть очень низкорисковый портфель кредитов застройщикам, выиграют от оживления на рынке недвижимости. Ожидаем 236–240 ₽ с доходностью 14–15%. Котировки пока на уровне IPO.
5️⃣ Сбер SBER
Единственный из банков, наращивающий прибыль органическим путём именно за счёт роста кредитования. На 2026 ожидают снижения уровня риска кредитного портфеля, что позволит высвободить резервы. Стандартный payout 50% прибыли остаётся. По итогам 2025 рассчитываем на 37,6 ₽ с доходностью 12% по обоим типам акций.
6️⃣ НМТП NMTP
Ещё один бенефициар роста нефтеэкспорта и, например, экспорта удобрений. Особенность — денежная подушка, позволяющая зарабатывать на процентах до 30% операционной прибыли. Ожидаем 1,03 ₽ с доходностью 11,5%. Котировки пока у нижней границы боковика, тянущегося с лета 2024.
Не стали приводить в подборку дочки Россетей (Центр, Центр и Приволжье, Московский регион). 4 квартал — решающий в плане убытков обесценения. Пока рассчитываем на 10–14% доходность, но по всем сетевикам объёмы обесценений за 9 месяцев уже превышают годовые объёмы 2024. Также в подборке нет компаний с декабрьскими отсечками (Европлан, SFI).
#акции #дивиденды
#VTBR #MTSS #TRNFP #NMTP #DOMRF #SBER #MRKC #MRKP #SFIN #LEAS
