Premium
С. Дракенмиллер – глава хэдж-фонда Duquesne, приобрёл известность в первую очередь за свои дерзкие и рискованные ставки, которые позволили получать в среднем 30% годовых на протяжении 30 лет. Несмотря на некоторое ухудшение результатов в последние годы, уже удалось вернуться в топ-20 хедж-фондов в этом году.
📈 Новые позиции:
🔹KRE ETF (Regional Banks) – на $116 m
🔹Broadcom на $41 m
📈 Увеличили позиции:
🔹Natera – нарастили долю на 81% до $454 m
🔹Coupang до $287 m (+7%)
🔹Philip Morris до $137 m (+28%)
📉 Сократили позиции:
🔸 Coherent до $264 m (-17%)
🔸 Kinder Morgan до $57 m (-61%)
📉 Закрыли позиции:
🔻Option Care Health
🔻NVIDIA
В глаза бросается разнородная структура холдингов. При этом долго держать позиции Дракенмиллер не любит – год назад крупнейшие позиции были в NVDA и MSFT, а сейчас их уже нет в портфеле.
Самая большая доля теперь в Natera – биотехе со специализацией в анализе ДНК, производят успешный тест Signatera, который сейчас пользуется большим спросом. Эта ставка уже себя оправдала, акции +40% за последний месяц.
Также интересно выглядит идея в региональных банках и Philip Morris под снижение ставки ФРС. В первом случае у компаний вырастет чистая процентная маржа, а во втором – рынок может подгонять див доходность к безрисковой ставке, вызывая рост акций.
Как отмечалось выше, ротации здесь происходят постоянно. В общем и целом, за Q3 закрыли 22 позиции на $252 m, поэтому каждый подобный отчёт интереснее предыдущего. В Q3 отмечаем ротацию из крупных компаний и ИИ в пользу акций меньшего масштаба и других отраслей.
