Пост вдогонку к идее по Т-Банку, которую публиковали тут https://invest-era.ru/analytics-and-news/zachem-pokupat-t-bank .
📢 Совет Директоров МКПАО “ТКС Холдинг” рекомендовал к выплате дивиденды за 9 мес. 2024 в размере 92,5 рублей на акцию. Доходность по текущим ценам 3,7%. Это первые дивиденды за последние 4 года.
➡️ Т-Банк планирует в дальнейшем выплачивать дивиденды на ежеквартальной основе.
Темпы роста #TCSG замедляются. А высокий ключ давит сильнее, чем на другие крупные банки (тот же Сбер), что связано с особенностями бизнес-модели (фокус на физлицах и менее качественный кредитный портфель).
Но “ЗА” покупку #TCSG говорит значительное снижение навеса и интеграция Росбанка, которая укрепит капитал. А ЦБ рано или поздно перейдет к снижению ставки.
💸 По дивидендам – ждём около 150 рублей на акцию за весь 2024 год. Это даёт форвардную доходность в районе 6%. За 2025 прогнозируем 7-8% див. доходности (по текущей цене).
Делает ли это Т-Банк привлекательной дивидендной опцией? Нет, ведь есть куча акций с форвардной доходностью 13-15% и даже больше. Но #TCSG подкупает более высокими темпами роста, чем в среднем по отрасли.
Сейчас банки в принципе малоинтересны. А вот под снижение ставки Т-Банк может оказаться фаворитом, важным претендентом на покупку в портфель.
