Согласно этой статье, индийским покупателям представляются скидки еще в 5 $/барр. в обмен на продолжение закупок российской нефти. Напомним, с учетом затрат на доставку, стоимость Urals для Индии была дешевле эталонной корзины сортов NSD примерно на 2 $/барр. Теперь дисконт увеличится. Аналогично и на китайском рынке – октябрьские поставки предлагаются по более низким ценам.
Поэтому мы неоднократно писали – цель санкций увеличение дисконта. Российскую нефть невозможно убрать с рынка, слишком большой объем и ее будут покупать через серые схемы даже при плохом раскладе. Но серые схемы и пошлины США – приведут к росту дисконта. Об этом не раз говорили здесь.
☝️ Экономика проста. За счет дешевой нефти Индия экономила около 3 b$, а 25% пошлин приведут к потере 20 b$. Естественно, выгоднее было бы не покупать нефть (геополитику выносим за скобки). Но если дисконт за российскую нефть увеличится, то и экономика изменится.
Итоги
Пока рынок снова сместил внимание на переговоры Трампа и Путина. Но если выхлопа не будет и санкции продолжатся, то Индий и Китай будут договариваться о приемлемом дисконте. Это не будет апокалипсисом для российского рынка, но прибыли нефтяников снизятся, а дефицит бюджета увеличится. Все это увеличивает вероятность ослабления рубля. Но пока вопрос санкции уходит на задний план, в фокусе рынка переговоры.
#макро #мнение
