Premium
Падение в последние дни закончилось шикарным отчетом, который вновь оказался выше и без того высоких ожиданий рынка. На ИИ сохраняется какой-то умопомрачительный спрос и компании сходят с ума, заказывая продукцию у NVidia.
Сегмент Дата-центров продолжает лететь в космос, обеспечивая сумасшедший рост выручки, как в годовом, так в поквартальном сравнении. Остальные сегменты при этом стагнируют. Прогноз на следующий квартал предполагает рост выручки на 9% к/к и на 234% г/г. В поквартальном сравнении это небольшое замедление, ибо последние три квартала NVDA стабильно прибавляла по 4 b$, а теперь прогноз на +2 b$. Но всеравно темп роста очень значительный.
Маржинальность бешеная и операционная прибыль составила около 14 b$, это +30% к/к и +983% г/г. Маржа операционной прибыли свыше 62% (!!). То есть весь рост идет с минимальным увеличением расходов, а клиенты готовы брать ИИ чипы за любые деньги.
Как мы видим прибыльность растёт намного быстрее выручки и в следующем квартале такая же ситуация сохранится. Отчёт исключительно сильный и котировки растут на постмаркете на 8%. Также следующий квартал будет последним с лёгкими сравнениями и трёхзначными изменениями, потом цифры будут намного скромнее.
Все связанные с ИИ акции отреагировали ростом на пост-маркете:
SMCI +11%
ANET +3%
VRT +5%
COHR +3%
AMD +4%
Итоги
ИИ безумие продолжается и это окажет поддержку рынку вплоть до следующих данных по инфляции (12 марта) и заседания ФРС (20 марта). Для NVidia открывается путь к 1000$.
Понятно, что расти бесконечно такими темпами не получится и где-то невдалеке есть предел, но пока рынки забудут об этом, по крайней мере до следующих отчетов.
