Premium
💡 Microsoft – рынок испугался, котировки упали на 6%, но просадку быстро выкупили.
#MSFT 0% после выхода отчетности
Отчетность📋
💰Выручка 51,7 b$ (+2% к прогнозу, +20% г/г)
💰Чистая прибыль 18,8 b$ (+21% г/г)
💰EPS 2,48$ (+7,4% к прогнозу, +22% г/г)
За текущий квартал операционная прибыль составила 22,2 b$ (+24% г/г), денежные средства и эквиваленты 125,4 b$ (-3,6% г/г). Компания ожидает, что в следующем квартале выручка составит около 49 b$ (+17,5% г/г).
Выкупили акции на 7,4 b$ (+14% г/г), выплатили дивидендов на сумму 4,6 b$ (+10% г/г). Увеличили доход Microsoft Cloud до 22,1 b$, +32% г/г. Однако представили слабый прогноз по росту выручки в следующем квартале, плюс некоторые аналитики ожидали, что сегмент Azure вырастет на 48% вместо 46%. На постмаркете акция падала в моменте на 6% и стоила менее 270$, котировки отыграли падение очень быстро.
Выручка по сегментам:
📍Productivity and Business Processes – 15,93 b$ (+19% г/г)
📍Intelligent Cloud – 18,3 b$ (+26% г/г)
📍More Personal Computing – 17,4 b$ (+15% г/г)
Выручка в области производительности и бизнес-процессов составила 15,9 b$ (+19% г/г). Основной вклад внесли Azure и другие облачные сервисы: +46% г/г, продукты Dynamics: +29% г/г и Dynamics 365: +45% г/г, доход от LinkedIn увеличился на 37% г/г.
Microsoft — одна из старейших технологических компаний, которая трансформируется на наших глазах. Из OEM-поставщика операционных систем и офисных программ она превратилась в облачного гиганта, занимая второе место в мире по Cloud Services, уступая только AWS от Amazon. Но лидирующие позиции Amazon сокращаются по мере роста Microsoft Azure и Google Cloud Platform. По данным Gartner, общая рыночная стоимость публичного облака по всему миру к концу 2022 года вырастет более чем на 50% и составит около 480 b$ по сравнению с 314 b$ в 2020 году. Microsoft является предпочтительным поставщиком для фирм, которые хотят работать в гибридных средах. Облачный бизнес-сегмент Azure растет с поразительной скоростью около 50% в годовом исчислении.
Однако это не единственная точка роста компании. В январе корпорация объявила о покупке Activision Blizzard почти за 69 b$, что составляет более половины всех денежных средств эмитента. Эта сделка позволит Microsoft Gaming стать третьей по величине игровой компанией по доходам. И даст входной билет на рынок мобильных и облачных игр, который, по оценкам аналитиков, будет расти быстрее, чем игровой рынок в целом. Компания продолжает своё горизонтальное расширение.
Microsoft – сильная компания, умело пользующаяся всеми возможностями лидера. Она растёт и эволюционирует вместе с меняющимся миром, что позволяет ей оставаться на первых ролях. При этом такие компании практически всегда оценены справедливо или переоценены в моменте. Не стоит забывать, что Microsoft входит в состав индекса Nasdaq с высокой долей около 9%, что обеспечивает постоянный приток "пассивных денег", инвестирующих в ETF (с ETF на S&P500 аналогичная ситуация). Каждые 9$ из 100$ идут в компанию. Это долгосрочная история, которую надо покупать на любых серьёзных просадках и держать годами.
❇️ Сохраняем положительную оценку
#отчетность
