Premium
Компании из каких отраслей США можно покупать прямо сейчас? Часть 1.
Назревает коррекция в основных американских индексах. Рынок, мягко говоря, недешев. Но по факту, оценка искажена наиболее крупными компаниями и IT-сектором. А вот среди других акций есть большое количество вариантов.
Составили небольшую подборку из отраслей, в которых уже сейчас есть дисконт, при этом имеется и существенный потенциал роста в среднесроке.
1) Редкоземельные материалы
Тут основную ставку делаем на литий. Имеем понятные драйверы роста: спрос на металл в ближайшие годы будет расти по экспоненте, а предложение ограничено сложностью развёртывания мощностей. Добыча лития – сложный и времязатратный процесс, полный цикл занимает несколько лет. Ожидается , что дефицит лития в сфере производства аккумуляторов приблизится к 600 тыс. тонн к 2032 году.
Но пока что цены падают вслед за всем сектором материалов. Это связано с замедлением экономики и жёсткой политикой ФРС. Из-за этого в акциях компаний, добывающих редкоземельные материалы, образовался дисконт. Livent #LTHM , Albemarle #ALB стоят на 15-30% дешевле сектора, а их FWD P/E и P/S на 30-70% ниже среднеисторических значений. Аналогичная картина в акциях MP Materials (специализируется на магнитах и редкоземельных металлах).
2)Солнечная энергетика
Главные драйверы для отрасли – это в принципе перспективный рынок, также компании получат выгоду от закона о сокращении инфляции (IRA) за счёт масштабных инвестиций в сектор. В этом смысле «солнечные» компании находятся в одной лодке с «литиевыми». У них одна конечная задача – обеспечить энергетический переход, в который будет вложено очень много средств.
В солнечной энергетике образовался дисконт после масштабной коррекции последних месяцев. Почти у всех производителей солнечных батарей, микроинверторов и пр. возникают проблемы с возросшими запасами на складах. В отрасли возникает перепроизводство, так как компании слишком активно выпускают продукцию. Но как только на рынке наступит равновесие, всё изменится. Пока же акции Enphase #ENPH , SolarEdge #SEDG по мультипликаторам торгуются на 40-70% дешевле среднеисторических значений. Можно выбрать компании с более низкими темпами роста и соответственно оценкой: #FLSR или #CSIQ . А также заглянуть в Китай, где у представителей зеленой энергетики оценка совсем копеечная: #DQ , #JKS .
P.S. Если понравился такой формат – ставьте лайки. Чем больше их будет, тем скорее выпустим вторую часть. Разборы всех компаний представлены на Unity.
Invest Era. Подписаться
