Premium
На момент написания поста IMOEX с майских пиков скорректировался на 13%. Но многие компании оказались более перепроданными, со снижением на 15-25% (а то и больше).
Собрали список интересных нам акций, которые упали сильнее рынка. Большинство из них мы упоминали ранее, потенциал в них сохраняется:
1. ЭсЭфАй #SFIN – потеряли 18%. С учетом ожидаемого погашения казначейского пакета, акции торгуются с P/E = 2,7х (среднеисторический = 6х). Являются прокси-ставкой на Европлан. Капитализация ЭсЭфАй = около 50% совокупной стоимости активов при норме для холдингов 50-80%. Есть потенциал переоценки до 2000 рублей при нормализации рынка.
2. НМТП #NMTP (-23%, не считая див гэпа). Те же драйверы, что и у #FESH. Помимо низкой оценки (FWD P/E 2024 имеет дисконт 20% к среднеисторическому, по EV/EBITDA 20%). Акцию очень любят разгонять (откуда в свое время и возникла переоценка), сейчас всех любителей плечей оттуда смыло, но они вернутся на восстановлении рынка, как уже делали несколько раз до этого. Плюс фундаментально по текущим ценам акция выглядит весьма неплохо.
3. Самолет #SMLT (-14%). Опустились до годового минимума и “круглого” уровня поддержки 3000 рублей. В цену заложили риски из-за окончания льготной ипотеки и роста ставки ЦБ. Но компания пока сохраняет темпы роста 50%+. Основной негатив – это увеличение процентных расходов. Но вместе с раскрытием счетов эскроу, сформированных в 2022-2023, это будет покрываться ликвидностью. А продажи за эти два года являются основой для будущего роста выручки (когда их будут признавать в качестве дохода по мере ввода жилья).
4. АФК Система #AFKS (-22%). Спекулятивная ставка на бум IPO с ростом в сторону 30 рублей почти отработала. Теперь коррекция откатила все назад, предоставив новые возможности для входа. Очередную волну роста ждем ближе к 4 кварталу по сценарию 2021 года, уже под 2 осенних IPO.
