Как Майкл Бьюрри рынок шортил 17.08.2023

​​ Как Майкл Бьюрри рынок шортил

Портфель Бьюрри в прошедшем квартале солидно «потолстел» за счёт новых покупок – стоимость активов выросла со 107 m$ до 1,7 b$.

Было 30 покупок, из них 27 по новым бумагам. А также 18 продаж, в т.ч. 15 позиций полностью ликвидированы.

Топ-5 покупок Бьюрри:

1️⃣ Пут опцион на #SPY (S&P 500 ETF). Новая покупка. Сумма составила 886,6 m$, куплено 2 млн контрактов. Доля от портфеля составила более 51%.

2️⃣ Пут опцион на #QQQ (Nasdaq-100 ETF). Новая покупка. 2 млн контрактов на 738,8 m$. Доля от портфеля превысила 42%.

3️⃣ Expedia #EXPE . Новая покупка. 100 тыс. акций на 10,9 m$. Доля от портфеля = 0,63%.

4️⃣ Charter Communications #CHTR . Новая покупка. 25 тыс. акций. Сумма = 9,2 m$. Доля от портфеля 0,53%

5️⃣ Generac Holdings #GNRC . Новая покупка. 55 тыс. акций на 8,2 m$. Доля доведена до 0,47%.

Топ-5 продаж Бьюрри:

1️⃣ JD.com #JD . Доля ликвидирована. Продано 250 тыс. акций. Убыток Бьюрри от сделки составил около 28%.

2️⃣ Alibaba #BABA . Доля ликвидирована, продано 100 тыс. акций. Прибыль 4%.

3️⃣ Capital One Financial #COF . Доля ликвидирована. Продано 75 тыс. акций. Прибыль 15,4%.

4️⃣ Zoom Video Communications #ZM . Доля ликвидирована, продано 100 тыс. акций. Убыток почти 5%.

5️⃣ New York Community Bancorp #NYCB . Продано 76,5% всей позиции (650 тыс. акций). Количество акций во владении сокращено до 200 тыс. Зафиксирована прибыль 42%.

Итог

Бьюрри верен своим традициям: любые позиции не задерживаются у него надолго. Так, главный медведь Уолл-Стрит закрыл относительно недавнюю ставку на китайский бигтех. По большей части она не оправдала себя, т.к. экономика Китая показывала очень слабые темпы весь квартал.

Зато отработала ставка на региональные и крупные банки. Помимо указанных выше компаний, Бьюрри распродал акции #HBAN , #WAL , #WFC и др. В основном, с прибылью.

Во 2 квартале Scion сделал довольно агрессивную ставку на шорт основных индексов США. Как показало время, ставка оказалась преждевременной. Бьюрри не первый раз ошибается со сроками. Как минимум, похожий просчёт он допустил перед кризисом 2007-2008 – зашортил рынок недвижимости слишком рано.

Но история показывает, что на долгой дистанции его фонд один из самых результативных в мире. Рано или поздно его самые агрессивные ставки отыгрывают. Вполне вероятно, что так произойдёт и в этот раз.

Invest Era. Подписаться