1️⃣ Сургутнефтегаз-п (#SNGSP)
Довольно очевидная, но всё ещё недооцененная идея на рынке РФ
📍Ждём дивидендов 19-20% по итогам 2023 года благодаря ослаблению рубля. Дивиденд разовый, но наш рынок такие доходности не пропускает.
📍Остаются самыми дешевыми из сектора нефтегаза. FWD P/E 2024 = 2,6x, что также на 14% ниже среднеисторического. А див. доходность по итогам 2024 может достичь 9-10%, что тоже немало.
📍По понятным причинам Супгутнефтегаз-п – это хорошая защита от ослабления рубля, которое, скорее всего, будет проявляться во 2 полугодии 2024.
Понятно, что это идея «в лоб», но раз рынок ее не хочет видеть, грех не воспользоваться. Понятно, что многие физики смотрят в брокерские предложения и видят низкий дивиденд за прошлый год, и ни сном, ни духом про 20%. По мере приближения к дате анонса дивидендов (июнь) котировки будут ускоряться и выйдут на финишную прямую перед див. гэпом в июле, где можно будет думать о фиксации прибыли.
2️⃣ Донской Завод Радиодеталей (#DZRD)
📍Импортозамещение как фактор роста. Благодаря этому нарастили выручку на 59% г/г в 1п 2023.
📍Впервые выплатили промежуточные дивиденды, что говорит о благоприятной ситуации в компании. Суммарная доходность всех выплат по итогам 2023 года может превысить 10% по обычке и 13% по префам.
📍После пампа акции подсдулись, а на отчете за 1п 2023 достигли локальных минимумов (из-за убытка, но он носит неденежный характер и является, скорее, разовым).
📍P/E 2024 1.7 – это супер дешево. В 2023 году – 5.2, тоже мало, но было бы намного лучше, если бы не резерв, который съел часть прибыли и будет частично распущен со временем.
📍 Исключительно низкий free-float, менее 1%. Это благоприятно повлияет на акции в случае наличия позитивных новостей. С другой стороны, это может сыграть и против инвесторов.
Это true третий эшелон со всеми соответствующими рисками. Те, кто давно подписаны на нас, знают, что мы можем находить там шикарные акции, которые дают иксы – Нижнекамскшина, Соллерс, Европейская Электротехника, SFI и т.д. DZRD выглядит ничуть не хуже, и в отличие от большинства пустышек по типу ОВК – реально зарабатывает, да еще и платит низкие дивиденды.
