Это вопрос возникает почти сразу у всех начинающих инвесторов. Но, как правило, почти никому не удается его решить. По статистике Арсагеры, фактические данные выглядят так: на 3-5-летнем отрезке инвестирования 80% участников рынка проигрывают индексу, 13% работают с той же эффективностью и 7% – выигрывают.
Большинство физиков, к сожалению, действуют слишком агрессивно и вовсе сжигают депозит/ несут большие потери на старте, либо наоборот слишком консервативно. Главный парадокс в том, что именно российский индекс обогнать не сложно (если не делать грубых ошибок). Давайте разберемся почему:
1️⃣ Главная проблема - 48% индекса это нефтегаз. И текущий год это яркий пример, когда можно получить преимущество … просто сократив долю нефтегаза до 0-10%. Положите деньги в LQDT или другие акции и смотрите как другие инвесторы мучаются с индексом при низких ценах на нефть и крепком рубле.
2️⃣ Убрать неэффективные компании. Газпром – да, популярен, но в долгах, с потерянной частью экспорта и без дивидендов. Алроса – никакого намека на улучшение рынков, акции 3-й год не растут. Магнит - много лет не могли убрать из индекса, несмотря на нарушение правил. Есть компании с очевидными проблемами, которые тянут индекс вниз.
3️⃣ Нефтегаз, финансы и сырье занимают невероятные 85% индекса. Это классические циклические отрасли, которые очень чувствительны к состоянию экономики. Это супер выгодно на растущей экономике и довольно бестолково в текущей фазе охлаждения. Самостоятельная регулировка доли этих отраслей даст сильный профит.
Итоги
Не все так просто, нужно уметь определить цикл, подобрать компании на замену, вернуться вовремя циклические отрасли в фазе роста. Но и невыполнимой эту задачу тоже не назвать. Естественно крайне важен навык выбора компаний и точек входа. Наш спекулятивный портфель за 3 года обогнал индекс на 81%, долгосрочный на 39%, портфель преобразованный в автоследование на Т-инвестициях на 89% за год.
При грамотном подходе и работе, индекс можно и нужно обгонять. Бездумные покупки, распродажи на дне, импульсивные действия - будут мешать достижению результата.
#акции #буст
#GAZP #MGNT #ALRS
