Мосэнерго: тариф за свет "инвесторский"

Идея от аналитиков БКС: +60,94% на акциях МосЭнерго

Цена: 1.615 ₽

Цель: 2.60 ₽ (+60,94%)

Горизонт: 11 месяцев (до 21.07.2027)

Таргеты актуальны на дату публикации.

Три причины покупать📊

1. Контроль цен и издержек

Помимо выручки важны еще и издержки. Топливо — важнейшая статья расходов МосЭнерго. Мы индексируем спот с учетом ожидаемых повышений тарифов на газ и постепенно закладываем более высокие тарифы на мощности в будущем.

2. Возобновление выплаты дивидендов

После двух невыплат совет директоров вновь рекомендовал акционерам дивиденды. Мосэнерго достаточно финансово устойчива, поэтому ранее мы предполагали, что в случае разблокировки выплат она могла бы их продолжить в дальнейшем.

3. Мосэнерго снабжает теплом и электроэнергией Москву

Мосэнерго — крупнейший производитель электроэнергии и тепла в Москве и московском регионе.

⚡ Основной риск — корпоративное управление и регулирование.

Риски корпоративного управления проявляются в низком уровне раскрытия информации. Мы также выделяем регуляторные (тарифные) риски, связанные с неадекватной индексацией тарифов на мощность.

ИСТОЧНИК ИДЕИ