Заметили ошибку? Выделите ее и нажмите Ctrl+Enter
CTRL
ENTER
Сургутнефтегаз: ставка против рубля
Т-инвестиции
Текущая доходность
-1.21%
Могу заработать
22.45%
Мы устанавливаем рекомендацию «покупать» по привилегированным акциям Сургутнефтегаза.
Считаем их самой интересной историей для заработка на ослаблении курса рубля в нефтегазовом секторе.
В рамках базового сценария мы ожидаем довольно стремительного ослабления рубля в этом году. Прогнозируемый курс нацвалюты на конец 2026-го — 94,5 рубля за доллар.
Александра Прыткова, старший аналитик Т-Инвестиций:
Согласно нашему базовому прогнозу, чистая прибыль Сургутнефтегаза по итогам года может составить 975 млрд рублей, а дивиденд — 9 рублей на акцию (доходность — около 21%). Для сравнения: средняя дивидендная доходность крупных ВИНКов по итогам 2026 года окажется лишь на уровне 7%.
По нашей оценке, ослабление курса рубля к доллару на 1 рубль увеличивает дивидендную доходность привилегированных акций компании почти на 1 п.п.
Судя по историческим данным по доходности привилегированных акций в годы высоких дивидендов на момент отсечки, в среднем требуемая доходность находится на уровне 16—17%. Соответственно,
справедливая цена привилегированных акций на дату отсечки в июле 2027 года составляет порядка 54 рублей на бумагу
(доходность — 25%).
Наши продукты
Invest Era специализируется на аналитике фондового рынка. Подписки являются инструментом для увеличения прибыли и получения знаний в мире инвестиций.
Акция 10 дней за 10 рублей по промокоду START
Оформить подписку
