На приёме у "Мать и дитя": принимайте дивиденды для роста

10 октября 2025Риком-Траст

Текущая доходность

-0.2%

Могу заработать

23.54%

Пристальный взгляд аналитиков на ценные бумаги МКПАО «МД Медикал Груп», Группа компаний «Мать и дитя» (тикер MDMG)

Цена: 1255 руб.
Цена продажи: 1550 руб.
Срок: 8 мес.
Доходность: 24%
Доходность, годовых: 36%

Почему покупать?

На фоне общего падения рынка акции «МД Медикал Груп» демонстрируют независимую динамику и сохраняют восходящий тренд на недельном и месячном графиках.

С начала года бумаги компании прибавили 39%.

ГК «Мать и дитя» — федеральная многопрофильная медицинская сеть, включающая 86 современных клиник и госпиталей в 45 городах России.

Ежегодно компания обслуживает более 1,5 млн пациентов и входит в ТОП-3 частных клиник РФ (по версии журнала Forbes).

ЗА 2024 ГОД:

Выручка: 33,1 млрд руб.
EBITDA: 10,7 млрд руб.

Компания демонстрирует устойчивый рост выручки благодаря лидерству в сфере женского здоровья и реализации стратегии расширения сети клиник.

ЗА 1П2025:

Выручка: 19,2 млрд руб. (+22,2% г/г)
EBITDA: 5,8 млрд руб. (+15% г/г)
Денежный поток от операционной деятельности: 6 млрд руб. (+15,8%)
Чистая прибыль: 5 млрд руб. (+3,6% г/г)

Одновременно заметно увеличились капитальные затраты Группы (+1,3 млрд руб. или 43,2% г/г) в связи с инвестициями в 1П2025 в оснащение госпиталей и открытие новых клиник. При этом для своего развития компания НЕ использует заемные средства.

«МД Медикал Груп» дважды в год выплачивает дивиденды. 30 сентября совет директоров принял решение выплатить дивиденды за 1П2025 в размере 3,2 млрд руб. (более 60% чистой прибыли) или 42 руб. на акцию.

В мае текущего года компания приобрела сеть клиник «Эксперт» за 8,5 млрд руб. Также, рассматривалась возможность приобретения сети лабораторий «Инвитро», но в августе генеральный директор группы компаний MD Medical Марк Курцер не подтвердил эти намерения.

Эффект от приобретения клиник «Эксперт» позволит компании ускорить текущие темпы роста выручки уже в 2025–2026 гг.

С учётом стабильного развития бизнеса Группы компаний «Мать и дитя», а также сохранения восходящей динамики акций в период общего снижения рынка, мы рекомендуем удерживать акции Группы в портфеле и докупать их с горизонтом инвестирования до 1 года.