Вакансия HeadHunter: требуются инвесторы

Обновление от 01.10.2025:

целевая цена ПОВЫШЕНА

«Хэдхантер» представляет собой онлайн-рекрутинговую платформу на рынке России и СНГ, ориентированную на взаимодействие соискателей с работодателями. Компания предлагает работодателям и рекрутерам платный доступ к своей базе резюме и платформе объявлений о вакансиях. Компания взаимодействует с соискателями и работодателями через свои собственные интернет сайты и мобильные приложения.

Предпосылки для роста и позитивные факторы:

• Снижение ключевой ставки и возобновление роста числа вакансий.
• Высокая дивидендная доходность для компании роста. Прогнозируемый дивиденд за 2025 год составляет 490 руб. на одну акцию, что соответствует текущей дивидендной доходности 13,5%.
• Удвоение бизнеса каждые три года.
• Высокая маржинальность, свыше 50%.
• Монопольное положение в своей отрасли.
• Высокий уровень конверсии операционного денежного потока в свободный из-за отсутствия капитальных затрат.
• Относительно высокая чистая денежная позиция.

Риски:

• Цикличный бизнес. Первыми почувствуют охлаждение экономики.
• Рецессия в экономике приведет к резкому сокращению найма и снизит количество размещаемых вакансий.
• Повышение налоговой ставки.

ОРИГИНАЛ и ПОЛНАЯ ВЕРСИЯ ИДЕИ

Исходная идея:

Бумаги HeadHunter в 13:15 мск теряли почти 8% и опускались до 3328 рублей. Причина снижения — дивидендный гэп. Напомним, в августе совет директоров рекомендовал дивиденды в размере 233 рублей на акцию, что соответствует доходности около 6,9%, а сегодня закрылся реестр инвесторов, претендующих на выплату этих дивидендов.

Для инвесторов данная дивотсечка — это возможность взять качественный, прибыльный и растущий бизнес дешевле.

Мы сохраняем наш таргет по акциям HeadHunter — 4200 рублей (покупать)

. Компания остается устойчивым игроком даже в условиях неопределенности и сохраняет потенциал к росту. Но закрытие гэпа зависит от настроений на рынке: быстрый отскок ждать не стоит.

ОРИГИНАЛ и ПОЛНАЯ ВЕРСИЯ ИДЕИ