Озон Фармацевтика: нашлась волшебная пилюля

Озон Фармацевтика

— фаворит аналитиков Альфа-Банка среди фармацевтических компаний. Рассказываем, чем бумаги интересны в долгосрочной перспективе.

Торговый план

Почему акции могут вырасти

Лидирующие позиции на рынке.

По объёмам производства компания входит в топ-2 среди российских производителей препаратов. Также Озон Фармацевтика лидер рынка по объёму продаж дженериков в России

Диверсифицированный портфель.

Компания производит препараты для лечения сердечно-сосудистой, нервной и мочеполовой систем, противомикробные препараты. Множество направлений делает бизнес более устойчивым.

Прочное финансовое положение.

Озон Фармацевтика работает с высокой и стабильной рентабельностью — в 2021–2024 годах рентабельность EBITDA была на уровне 35%. Долговая нагрузка умеренная, на конец I квартала 2025 года соотношение чистый долг/EBITDA составило 1,1х.

Перспективы роста.

Менеджмент прогнозирует рост чистой выручки в 2025 году как минимум на 25%. В 2026 году компания рассчитывает получить лицензии на производство дженериков для борьбы с онкозаболеваниями. До 2028 года включительно Озон Фармацевтика планирует получить регистрационные удостоверения и запустить в производство 248 дженериков и 4 биосимиляра (идентичная копия оригинального препарата).

Не забываем о рисках

Высокая зависимость от курсовых колебаний.

Около 60% операционных затрат и более 95% затрат на оборудование зависят от валютного курса — ослабление рубля негативно отражается на компании.

Рост конкуренции на рынке.

Российский фармацевтический рынок бурно развивается, рост предложения со стороны российских производителей дженериков и биосимиляров может оказать давление на рентабельность.

ОРИГИНАЛ и ПОЛНАЯ ВЕРСИЯ ИДЕИ