МГКЛ: не откладывай на завтра то, что можно заложить сегодня
Обновление от 24.12.2025:
целевая цена ПОВЫШЕНААктуализация оценки: МГКЛ — в логике стратегических ориентиров
В стратегии-2026 мы обновили прогнозы по МГКЛ с учетом операционных результатов за 11М25, которые заметно превзошли наши ожидания за счет более быстрого роста в сегменте торговли драгоценными металлами.
В этой связи мы немного повысили дивидендные прогнозы, однако положительный эффект полностью нивелировался увеличением безрисковой ставки с 14,0% до 14,5%.
В итоге целевую цену понизили до 5,2 руб. за акцию, оставив без изменения рейтинг «Покупать».
Обновление от 26.08.2025:
целевая цена ПОВЫШЕНААктуализация оценки: МГКЛ — эффективность повышается
После публикации финансовых результатов МГКЛ за 1П25, которые превзошли наши ожидания по росту EBITDA и чистой прибыли, мы пересмотрели оценки в сторону повышения.
Активное развитие ресейла и повышение операционной эффективности стали ключевыми причинами увеличения наших финансовых прогнозов и, соответственно, ожиданий по дивидендным выплатам.
В результате целевая цена акции выросла на 10% и теперь составляет 4,3 руб. Рейтинг по бумаге остался без изменений — «Покупать».
Исходная идея:
Актуализация оценки: МГКЛ — фаза больших инвестиций
Мы пересмотрели прогнозы по МГКЛ после публикации операционных результатов за 1П25, где компания, в частности, превзошла наши ожидания по выручке благодаря оптовой торговле драгметаллами.
Мы полагаем, что развитие ломбардного бизнеса и ресейла, в том числе за счет привлекаемых инвестиций, позволит МГКЛ повысить рентабельность и в конечном итоге — прибыль, которая служит базой дивидендных выплат.
Изменения, однако, не отразились на целевой цене (3,9 руб. за акцию), установленной в стратегии на 2П25.
Рейтинг также остался прежним — «Покупать».
Наши продукты
Invest Era специализируется на аналитике фондового рынка. Подписки являются инструментом для увеличения прибыли и получения знаний в мире инвестиций.
Акция 10 дней за 10 рублей по промокоду START
