Аллокация составит 30%. Неожиданно низкая цена: ожидали 69–71 рубль. Несмотря на падение акций, премия к рынку около 5%. Вероятно, котировки еще немного просядут перед размещением, и финальная премия составит 2–4%. С учётом аллокации это не слишком щедро.
Компания даже похвасталась, что регулярно проводит SPO 😅
Вместе с размещением ВТБ 2023 года – крупнейшие сделки SPO в России за более чем 10 лет – со времени размещения ВТБ в апреле 2013 г. Все крупнейшие SPO за последние 15 лет – SPO ВТБ.
А также тем, что таким образом повышает капитализацию фондового рынка 😁
ВТБ вносит вклад в выполнение указов Президента по увеличению капитализации фондового рынка за счёт размещения новых акций. Объём двух размещений ВТБ в 2025 и 2023 годах превысил суммарный объём всех IPO и SPO на российском рынке за последние три года.
Итоги
Обычно после таких размещений появляется «навес» и спекулянты, фиксирующие премию в несколько процентов. Чтобы рынок переварил выпуск, требуется несколько дней–недель. Поэтому тем, кто хочет добавить или увеличить позицию в ВТБ, стоит немного подождать: котировки, скорее всего, будут в боковике в ближайшее время.
Что ждёт рынок
После допэмиссии высвободится около 100 млрд рублей (общий спрос превысил 180 млрд, сама допка – 84 млрд). Это может придать серьёзный импульс рынку, который был обескровлен во время сбора заявок и падал всю текущую неделю.
Из значимых рисков на ближайшие дни остаются только проект бюджета и новый раунд повышения налогов.
