Компания представила ожидаемо слабые результаты за 2024. В том числе в Q4 получили:
📍 Выручка 147,6 b₽ (+23% г/г)
📍 Скорр. EBITDA (-4,9) b₽ (год назад 0,2 b₽)
📍 Чистый убыток за 2024 94,9 b₽ (х2,8 г/г)
Технологии для бизнеса принесли 4 b₽ EBITDA (x2,3 г/г), остальные сегменты – в глубоком убытке либо с околонулевой прибылью (образовательные технологии). Ожидают в 2025 скорр. EBITDA более 10 b₽, в чем пока есть сомнения. Как минимум, нужно избавиться от всех неэффективных бизнесов и поработать над долгом.
‼️ Как раз насчет долга – для снижения нагрузки собираются выпустить допэмиссию до 115 b₽. Разместят по цене 325 ₽ за акцию, то есть могут выложить 353 млн новых акций. С учетом обращающихся 226 млн бумаг размытие может составить до 2,6 раз. Долг VK приличный – 203 b₽ при капитализации 70 b₽, то есть вероятно, что разместят весь желаемый объем. Часть или большинство допэмиссии может взять на себя государство, имеющее долю в акционерном капитале. Собрание по допке будет в апреле.
Тут шансы на падение в ближайшее время намного выше чем на рост. Кто по какой-то причине держал VK в портфеле стоит ее продать.
#акции #коммуникации #риски
