Переток в нефтегаз создал ряд возможностей в других отраслях. 5 идей, где мы ждём роста этой весной:
🏥 МД Медикал MDMG
▪️ 1-я половина 2026 — сильная прибавка за счёт присоединения клиник «Эксперт».
▪️ Стабильный спрос, несмотря на охлаждение экономики. Это важно, когда есть риски рецессии.
▪️ Бонус — выплачивает дивиденды от 60% прибыли. Див. доходность ближайших 12 месяцев — 7%.
▪️ Дивиденды, покупки клиник, открытие своих точек — всё за счёт собственных средств. Денежных потоков хватает, чтобы обойтись без долга.
🏦 Ренессанс Страхование RENI
▪️ Бизнес состоит из двух крупных сегментов, за счёт которых компания растёт при любом цикле экономики (кроме сильной рецессии).
▪️ Снижение прибыли в 2025 — во многом технический момент из-за смены формата отчётности. В текущем году будет рост г/г.
▪️ Снижение ставки в 2026 переоценит портфель облигаций на балансе — дополнительный сильный рост прибыли.
▪️ Див. доходность в ближайшие 12 месяцев — 12%.
▪️ Неоправданно низкая оценка (FWD P/E 4 — на 60% ниже среднеисторического).
🏦 ДОМ РФ DOMRF
▪️ Застройщики уже наращивают объёмы текущего строительства, реагируя на спрос.
▪️ В течение года будет оживать рыночная ипотека в дополнение к льготной.
▪️ Переток средств с депозитов в 2026 будет в первую очередь в недвижимость.
▪️ Имеет самый низкорисковый кредитный портфель в финансовом секторе.
▪️ Чистая прибыль в январе выросла в 2 раза г/г именно благодаря фокусу на низкий риск.
▪️ Див. доходность за 2025 — 11%, одна из лучших в секторе.
🏦 Т-Технологии T
▪️ Показал двузначный рост в 2025, несмотря на кризис высоких ставок.
▪️ Один из лучших банков по развитию комиссионного сегмента (30% операционного дохода, растёт наравне с процентным доходом).
▪️ Снижение ставки — наращивание кредитного портфеля и сохранение опережающего роста по сектору.
▪️ FWD P/E 4,1 — всего на 7% дороже Сбера, при лучших темпах роста среди банков.
💳 Ozon OZON
▪️ Переводят фокус на повышение эффективности, в 2026 рассчитывают впервые выйти в прибыль по году.
▪️ Механизм повышения комиссий способен сохранить рост коммерческого сегмента.
▪️ Успешно внедрили и кратно наращивают прибыль финтеха, причём большая часть оборота уже вышла за пределы экосистемы компании.
▪️ Снижение ставки — рост потребительских расходов. Соответственно, комиссионных и процентных доходов компании.
▪️ Неоправданно низкая оценка для своих темпов роста (FWD EV/EBITDA всего 2,2).
#акции
#OZON #T #DOMRF #MDMG
