1️⃣ CarMoney #CARM. Потенциал 35%
📍Ожидается, что к 2026 году прибыль вырастет до 2 млрд рублей – это даст CAGR >50% на горизонте 3-х лет.
📍FWD P/E 2024 у #CARM = 4,6х, это делает её одной из самых дешёвых акций роста на рынке РФ.
📍Планируют выплачивать дивиденды. По нашим расчетам, по итогам 2024 года див. доходность может перевалить за 10%.
📍Привлекательная ситуация с точки зрения техники. Котировки нащупали зону поддержки, прямо сейчас идет накопление – в любой момент может быть вынос вверх.
📍Драйвером может стать отчет в начале апреля и прогноз на 2024 год.
2️⃣Евромедцентр #GEMC. Потенциал 25%
📍Редомициляция завершена, это пока единственная компания, которая и переехала и заплатит большие дивиденды
📍Ждём высоких дивидендов. Платят 100% от прибыли. Распределят “пропущенные” выплаты, по итогу можно рассчитывать на ~1,5 евро на акцию за 2022-2023 год (ДД около 15%).
📍Встроенная защита от девальвации. Цены в клиниках (а, следовательно, прибыль и дивиденды) привязаны к евро.
📍Акции ЕМС до сих пор не раскручены. С начала года (т.е. после возобновления торгов) акции выросли всего на 11% – это больше, чем IMOEX. Но потенциал куда больше.
📍Драйвером будет анонс дивидендов весной – но большую часть роста отыграют заранее
3️⃣ АФК Система #AFKS. Потенциал 20%
📍IPO как драйвер роста – в 2024-2025 году могут разместиться несколько дочек (на прицеле Cosmos, Степь, Медси, Биннофарм). Каждое размещение может обеспечить потенциал роста на 10-20% (по опыту IPO Ozon, Сегежа и Эталон).
📍По нашим прогнозам, FWD P/E 2024 = 3,9х, что дает небольшой дисконт в 5%. Но АФК Система стоит дешевле своих долей в дочерних компаниях. При выходе некоторых из них на IPO это станет ещё более актуально – публичные размещения раскрывают акционерную стоимость.
📍Бизнес компаний из портфеля продолжает расти двузначными темпами. Особенно выбивается гостиничный и ИТ-активы (подробнее тут).
📍Драйвером станет анонс первого IPO
4️⃣ Whoosh #WUSH. Потенциал 22%
📍С момента последней рекомендации в феврале акции выросли на 10% и обновили истхай, но остаются дешевыми. FWD P/E 2024 = 7,5x при ожидаемых темпах роста 20-30%. Очень дешево, наравне с CarMoney.
📍Высокая рентабельность и окупаемость. Самокаты окупаются примерно за 2 года при сроке службы 5 лет и более. Чистая маржа более 30%.
📍Платят дивиденды. За 2024 год доходность может достичь 5%.
📍Рынок кикшеринга в России находится в фазе бурного роста. Сама Whoosh ждёт, что его объем увеличится в 7 раз с 2022 по 2026 год. При этом компания пока стабильно удерживает рыночную долю. Широкого конкурентного рва нет, но выигрывают за счет масштабов.
📍Драйвером станет отчет весной и прогноз на 2024 год
