🔙 В предыдущей части представили спекулятивные дешевые акции с набором среднесрочных драйверов в виде снижения ставки ЦБ и IPO подразделений. Сейчас рассмотрим недорогие варианты на долгосрок. Это компании которые обладают более высоким качеством, нежели истории из спекулятивной подборки.
🏦 МТС-Банк MBNK
Рознично-ориентированный банк, одним из первых получит буст от роста потребительского кредитования. Котировки на абсолютных минимумах. Оценивается в 0,4 капитала – дешевле только ВТБ. Допэмиссия оказалась не такой страшной, так как ее выкупят крупные акционеры (вероятно АФК Система).
💸 Ренессанс Страхование RENI
Всепогодная акция, которая выигрывает как за счет снижения ставки (переоценка портфеля облигаций), так и за счет взаимозаменяемости страховых портфелей. Сейчас растут за счет life-страхования, по мере смягчения ДКП на арену выйдет non-life страхование. Оценивается с 40% дисконтом к среднеисторическому P/E и в 2 раза дешевле альтернатив из отрасли.
🛴 Whoosh WUSH
Еще один эмитент с котировками на абсолютных минимумах. Здесь 45% дисконт к среднеисторическому P/E. Более низкая ставка сократит расходы по долгу (= увеличение ЧП) и позволит расширять флот ( = ускорение темпов роста). Есть слабый отчет за первое полугодие, но он уже явно в цене, учитывая обвал котировок.
🏦 Т-Технологии T
Расчет на ускорение роста процентных и комиссионных доходов по мере снижения ставки. Банк и сейчас растет быстрее всех в отрасли, а оценивается чуть дороже Сбера. Есть 50% дисконт к среднеисторическому P/E. Хороший момент, пока рынок опять не начал оценивать T с премией ко всем банкам.
🏗 НЛМК NLMK
Из тройки металлургов по P/E оценивается на уровне ММК, но НЛМК – это расчет не только на ускорение роста строительной отрасли по мере снижения ставки. Но и на ослабление рубля, что тоже увидим при смягчении ДКП. У компании наибольшая доля экспортного сегмента + нет обширного капекса, как у Северстали. Пока что из металлургов у НЛМК самая высокая форвардная див. доходность (12%).
#акции #буст
#MBNK #RENI #NLMK #T #WUSH
Telegram
MAX
