Отчёты крупных банков за Q2 2026 года вышли сильными. Почти везде видны одни и те же драйверы: устойчивый потребитель, рост кредитов и депозитов, сильные рынки капитала, оживление инвестбанкинга и поддержка от высоких рыночных оценок в wealth management.
🏦 Bank of America (BAC)
▪️ Выручка — $31,6 млрд (+15% г/г), выше ожиданий примерно на 3%.
▪️ EPS — $1,21 (+34% г/г), выше ожиданий примерно на 8%.
▪️ Чистая прибыль — $9,1 млрд (+27% г/г).
▪️ ROTCE — 17,0% против 13,6% годом ранее.
Отчёт сильный почти по всем направлениям. Чистый процентный доход вырос на 9%, до $16 млрд, за счёт роста кредитов, депозитов и переоценки активов с фиксированной ставкой. Комиссионные бизнесы тоже ускорились: инвестбанковские комиссии выросли на 50%, продажи и трейдинг — на 33%, wealth management — на 16%.
Качество активов не ухудшается: резервы под кредитные потери снизились до $1,4 млрд против $1,6 млрд годом ранее, списания тоже ниже г/г. Потребительский бизнес держится: расходы по кредитным и дебетовым картам выросли на 9%, депозиты стабильны, инвестиционные активы клиентов выросли на 18%.
🏦 Wells Fargo (WFC)
▪️ Выручка — $22,62 млрд (+9% г/г), выше ожиданий примерно на 4%.
▪️ EPS — $2,00 (+25% г/г), выше ожиданий примерно на 16%.
▪️ Чистая прибыль — $6,4 млрд (+17% г/г).
▪️ ROTCE — 17,7% против 15,2% годом ранее.
Выручка выросла на 9%, чистый процентный доход — на 5%, непроцентные доходы — на 13%. При этом расходы выросли всего на 2%, а коэффициент эффективности улучшился до 60% против 64% годом ранее.
Главный позитив — рост баланса после снятия ограничений: средние кредиты выросли на 12%, депозиты — на 10%. Кредитное качество сильное: списания снизились до 0,34% от кредитов против 0,44% годом ранее, резервы под кредитные потери ниже ожиданий. Банк выкупил около $7 млрд акций за первое полугодие и планирует поднять дивиденд на 11%.
🏦 Citigroup (C)
▪️ Выручка — $24,8 млрд (+14% г/г), выше ожиданий примерно на 5%.
▪️ EPS — $3,15 (+61% г/г), выше ожиданий примерно на 15%.
▪️ Чистая прибыль — $5,8 млрд (+45% г/г).
▪️ ROTCE — 13,0% против 8,7% годом ранее.
Citi показал лучший квартал по выручке за 10 лет. Рост был почти везде: Services — на 18%, Markets — на 17%, Banking — на 34%, Wealth — на 13%. Особенно сильны транзакционный бизнес, рынки, инвестбанкинг и управление капиталом.
Но реакция рынка была нейтральной, потому что менеджмент не поднял прогноз и дал понять, что во втором полугодии расходы могут вырасти из-за дополнительных инвестиций и увольнений. То есть операционно бизнес улучшается, но инвесторы ждут ускорения относительно и без того сильных результатов.
🏦 Morgan Stanley (MS)
▪️ Выручка — $21,35 млрд (+27% г/г), выше ожиданий примерно на 9%.
▪️ EPS — $3,46 (+62% г/г), выше ожиданий примерно на 18%.
▪️ Чистая прибыль — $5,6 млрд (+58% г/г).
▪️ ROTCE — 26,6% против 18,2% годом ранее.
У MS самый сильный отчёт в группе. Институциональный бизнес дал $11 млрд выручки (+44% г/г), акции выросли на 69%, инвестбанкинг — на 58%, fixed income — на 13%.
Wealth Management тоже стабилен: выручка — $8,9 млрд (+14% г/г), приток новых клиентских активов — рекордные $148 млрд, общие активы клиентов в wealth и investment management достигли $10 трлн. Банк также увеличил дивиденд и авторизовал buyback до $20 млрд.
📌 Итог
Состояние крупных банков США выглядит сильным. Экономику пока поддерживают и потребитель, и бизнес: расходы по картам растут, депозиты стабильны, кредиты увеличиваются, кредитные потери контролируемые. Главный драйвер квартала — оживление рынков капитала. Торможение снижения ставки ФРС также поддерживает чистую процентную маржу.
