Банк Санкт-Петербург — прагматичный рост

 Банк Санкт-Петербург — прагматичный рост, хорошие дивиденды

• Учитывая вышедшие 21 августа результаты банка за 1П26 и его ориентиры на год, мы понизили прогнозы по прибыли на 2026–2028 гг. на 9–22%.

• Полагаем, что по итогам 2026 г. рентабельность капитала (ROE) опустится до 13% из-за консервативного подхода к оценке рисков, после чего восстановится до 15–16%.

• Высокие показатели достаточности капитала позволят БСПБ продолжать выплату дивидендов в объеме 50% прибыли, что на горизонте в 12 месяцев дает дивидендную доходность в 14,8%.

• Новая целевая цена в 310 руб/акцию предполагает рост котировок за оставшиеся до конца года четыре месяца на 32% и рейтинг «Покупать».

ИСТОЧНИК ИДЕИ