ГМК Норильский никель - да здравствует сюрприз

Актуализация оценки: ГМК Норильский никель — да здравствует сюрприз!

• ГМК Норильский никель опубликовала 31 июля отчетность за 1П26 по МСФО, которую в целом можно охарактеризовать нейтрально.

• Выручка и прибыль оказались чуть лучше ожиданий, показав существенный рост в годовом и полугодовом сравнении, однако свободный денежный поток разочаровал из-за увеличения оборотного капитала по причине удлинения сбытовых цепочек.

• На этом фоне предложение менеджмента о выплате дивидендов прозвучало неожиданно.

• Полагаем, что шанс одобрения акционерами выплат (решение ожидается в течение месяца-полутора) достаточно высок.

• Мы немного увеличили целевую цену по бумагам компании, до 141 руб. за акцию, подняв рейтинг по ним до «Покупать» в свете возможных дивидендов, высоких цен на металлы, устойчивого финансового состояния эмитента и некоторого ослабления рубля.

ИСТОЧНИК ИДЕИ