Интер РАО - заряжаем портфель на успех!

Интер РАО — диверсифицированный холдинг, управляющий генерацией и сбытом электроэнергии в России и СНГ. Компания удерживает монополию на экспорто-импортные операции. Традиционно рассматривается рынком как классический защитный актив из-за низкой волатильности бумаг, стабильному спросу на электроэнергию и большому запасу денег на балансе.

Почему акции могут вырасти



Защитный профиль. Электроэнергия — товар первой необходимости, поэтому выручка компании устойчива к экономическим циклам. Коэффициент бета акции составляет 0,48. Это ниже рыночной волатильности, за счёт чего акции менее восприимчивы к негативному тренду на рынке.

Дивидендная стабильность. Компания непрерывно платит дивиденды более 10 лет, увеличивая сумму выплат. Согласно дивидендной политике, на распределение направляется до 25% консолидированной чистой прибыли по МСФО. Ожидаемая дивидендная доходность на ближайшие 12 месяцев — 13,5%.

Денежная подушка. Значительный запас денег на балансе (416 млрд руб.) генерирует дополнительный финансовый доход. А ещё снижает риск отмены или сокращения дивидендов даже при временном ухудшении операционных результатов.

Привлекательная точка входа. На фоне общей коррекции рынка акции потеряли около 8% за месяц и 23% с начала года. Снижение открывает возможность для покупки устойчивой дивидендной бумаги по привлекательной цене.

Точка входа

• Покупка: акций Интер РАО по цене не выше 2,38 руб.

Срок

Не забываем о рисках

• Завершение программы договоров о предоставлении мощности (ДПМ) и снижение повышенных платежей за мощность

• Пик инвестпрограммы в 2026 году, который ограничивает свободный денежный поток компании

• Консервативная позиция менеджмента по наращиванию дивидендных выплат

• Общее ухудшение макроэкономической конъюнктуры

Время продавать

• Цель: 2,74 руб. за акцию

•Потенциальная доходность: 15%

Среднесрочная идея — возможность получить прибыль за счёт сделки с акциями на основе фундаментального анализа экспертов А-Клуба. Среднесрочные идеи подходят для инвестиций на срок до шести месяцев. Прогноз аналитиков может измениться, следите за обновлениями.

ИСТОЧНИК ИДЕИ