Ренессанс Страхование: байбэк и низкая оценка

Без страховки никуда: идея по акциям Ренессанс Страхования

Почему идея может сработать

✅

Выкуп акций.

Объём программы — до 5 млрд за 12 месяцев. Это на 50% больше, чем бизнес мог бы направить на дивиденды. Потом акции должны погасить. Это увеличит прибыль на бумагу и потенциальные дивиденды.

✅

Низкие мультипликаторы.

По итогам 2025 года P/BV = 0,9x, прогнозный на 2026 год — 0,8х. Бумаги страховщика выглядят привлекательно: оценка ниже балансовой стоимости, средняя годовая ROE — выше 30%.

✅

Рост бизнеса быстрее рынка.

По оценкам Эксперт РА, в 2025 года страховой рынок прибавил 6,9%, а в этом году может вырасти на 5–7%. При этом страховые премии Ренессанс Страхования в 2025 прибавили 21%. В 2026-м компания планирует в два раза опередить рост рынка.

⚠

Какие риски:

пауза в снижении ключевой ставки, замедление рынка страхования и низкий объём обратного выкупа акций.

ОРИГИНАЛ И ПОЛНАЯ ВЕРСИЯ ИДЕИ