ВТБ: дивидендная жизнь налаживается

Актуализация оценки: Банк ВТБ — а жизнь-то налаживается

Ввиду предстоящей выплаты дивидендов и потенциальной допэмиссии мы снижаем целевую цену по акциям Банка ВТБ на конец этого года с 125 руб. до 110 руб.

Кроме того, мы на 37% повысили прогноз по прибыли за текущий год: на финансовых рынках банк зарабатывает большие доходы, а перспективы восстановления процентной маржи улучшились.

При 26%-ной дивидендной доходности бумага торгуется с самым низким в секторе коэффициентом P/BV 2025П на уровне 0,4.

Рейтинг «Покупать» остается в силе.

ОРИГИНАЛ и ПОЛНАЯ ВЕРСИЯ ИДЕИ