📈 Золото несколько недель держится около 5000 $/унц., цена стабилизировалась после январской коррекции.
📈 Brent 71 $/барр. — максимум с лета 2025. Выше было только на столкновении Израиля и Ирана.
СМИ снова пишут о практически неизбежной атаке США на Иран.
▪️ Переговоры не дают выхлопа.
▪️ Наращивается военное присутствие на Ближнем Востоке. Такое экстраординарное количество самолетов и другой техники не отправляют в другой регион просто так.
▪️ Технически уже давно готовы к удару.
▪️ В Израиле объявлена высшая степень боеготовности.
🤔 Стоит ли спекулировать в коммодитиз?
Если кратко — пока рано. Вот доводы:
▪️ Во-первых, не факт, что удар будет. Атаковать имеет смысл только если есть высокая вероятность смены режима. Для Трампа очень высоки риски, его рейтинг на дне. Осенью выборы. Население США не очень хочет видеть войну на Ближнем Востоке (пусть и краткосрочную и без наземного вторжения). Все это может быть переговорной тактикой (распространение слухов в медиа). После захвата Мадуро мало кто сомневается, что «Трамп может». Поэтому все еще возможно, что это блеф.
▪️ Во-вторых, предыдущие 2 военные операции при Трампе происходили по одному и тому же сценарию. Стягивались силы, шли переговоры. Когда соперник ослаблял бдительность (а ее невозможно поддерживать месяцами), шла атака. Иран, например, атаковали за день до очередного раунда переговоров. И сейчас могут выждать 2–6 недель. Протесты стихли, и резона спешить у Трампа больше нет.
▪️ В-третьих, масштаб атаки может быть разным. Если будет удар по нефтяным объектам в Иране, то цены на нефть действительно улетят в космос. Если ограниченная операция, то значимая часть уже заложена в котировки.
🧭 Тактика:
▪️ Если и покупать золото/нефть «под Иран», то стоит делать это на откате. Это снижает риски и повышает потенциальный профит. Задача США — атаковать в неожиданный момент.
▪️ Вряд ли стоит покупать нефть уже после атаки. Обычно все ограничивается краткосрочным скачком цен.
▪️ Скорее всего конфликт будет краткосрочным и не приведет к кардинальным изменениям на рынке нефти.
Полагаем, что если удар и будет, то в марте–апреле. Ключевой момент — хоть какая-то внезапность. Поэтому оптимально увидеть откат и заходить на нем.
#макро #мнение
