Premium
Фонд ARK Invest опубликовал новые «большие идеи» на 2025 – документ, который выпускают ежегодно и содержит основные фокусные тренды на год.
Основная стратегия не изменилась – ставим на всё красивое и модное (см. скрин). Идея сейчас в том, чтобы захватить как можно больше историй на ранних стадиях развития с основным тезисом начала «супертренда» и роста с низкой базы.
Вуд уже отмечала, что грядёт ротация фонда из hardware в software, чтобы получить максимальный выхлоп от ИИ тренда, отмечая при этом Palantir. Также участились случаи инвестиции в небольшие фирмы, где ARK играет роль «венчурного капиталиста».
Т.е. фонд явно ждут изменения и глобальные «перекладывания» могут быть на подходе.
Нам нравятся некоторые истории из подборки – те же роботакси уже дают значительный выхлоп. Однако есть оптимистичные ожидания, а есть – банальная неэффективность – ARKK ETF в 3 раза ниже хаев 2021 года.
Тогда по полной влетели в «горячие» акции (ROKU, TDOC, ZM), что стоило инвесторам до 66% вложений. Есть вероятность, что ситуация повторится и в этом цикле. Доверие полностью потеряно – в 2024 из фонда утекло $2,8B и положительного притока не наблюдается до сих пор. Кэти Вуд нужно очистить свою репутацию и добиться успеха в течение продолжительного периода времени, что вернуть инвесторов в свой фонд.
