Все данные по компаниям и дивидендам взяты из нашего бесплатного бота в телеграмм - @InvestEraBot
Дивидендный сезон в этот раз совпал с обвалом рынка, из-за чего многие гэпы оказались больше дивиденда. Теперь многие компании дают рекордную див. доходность в ближайшие месяцы. Знакомимся с лидерами. Очень важный момент — в таблице форвардные дивиденды, на основе результатов компаний за полгода.
1️⃣ Транснефть TRNFP
Доходность 19%. Риски отмены низкие, нет обвала прибыли из-за ударов по инфраструктуре.
2️⃣ Циан CNRU
Доходность 18%. Высокий рост прибыли, отличная конверсия прибыли в FCF, что обеспечивает солидные выплаты. Руководство не против выплат и более 100% ЧП, но пока делает ставку на байбек, иначе дивиденды могли бы оказаться ещё выше.
3️⃣ Сбер SBER
Доходность 17%. Рекордный рост прибыли с 2023 года, такой высокой див. доходности у банка не было никогда.
4️⃣ НМТП NMTP
Доходность 17%. Котировки не удержались в 2-летнем боковике, хотя значительных проблем в бизнесе нет, грузооборот портов и тарифы растут.
5️⃣ Россети Ленэнерго (преф) и Россети Московский Регион LSNGP, MSRS
Доходность 15%. Конечно, Ленэнерго выгоднее с точки зрения рисков, но и MSRS могут разогнать под ожидания дивидендов.
6️⃣ ДОМ РФ DOMRF
Доходность 15%. Защищены от проблем застройщиков большой долей выданных ранее займов по высоким ставкам.
7️⃣ Интер РАО IRAO
Доходность 15%. Как и ВТБ, платит 25% ЧП. Но здесь без шансов на пересмотр вверх. Основной риск — использование кубышки снижает процентный доход и прибыль.
8️⃣ ВТБ VTBR
Доходность 14%. Это при минимальном payout 25% ЧП и пересмотре вниз прогноза ЧП в 2026.
9️⃣ Х5 X5
Доходность 15,6%. Основной риск — могут начать платить поменьше на фоне ухудшения конъюнктуры или активизации расширения. Мы уже сдвинули вниз верхнюю границу прогноза после слабых результатов в Q2.
🔟 Россети Центр и Приволжье MRKP
Доходность 21%. Лучшая доходность среди крупных и надёжных дочек Россетей.
1️⃣1️⃣ МТС MTSS
Доходность 20%. При условии сохранения фиксированного дивиденда. Если перейдут на выплаты % от ЧП или FCF, доходность кардинально упадёт, но шанс на сильное снижение дивидендов оцениваем как невысокий (вероятность около 20%).
1️⃣2️⃣ В2В-РТС BTBR
Доходность 19%. Платят поквартально. По выручке идут лучше рынка и лучше прогнозов + сохраняется отрицательный чистый долг и приверженность дивидендам. Риски отмены очень малы + нет обвала прибыли. Устойчивый бизнес с премиальной доходностью для квазиоблигаций.
1️⃣3️⃣ Банк Санкт-Петербург BSPB
Доходность 19%. Сохраняют намерение выплачивать 50% ЧП, достаточность капитала для этого шикарная. Основной риск — продолжение падения прибыли из-за особенностей кредитного портфеля.
1️⃣4️⃣ Займер ZAYM
Доходность 19%. Тоже поквартальные выплаты. Перешли на выплаты 100% ЧП. Основной риск — трансформация бизнеса не закончена, могут понизить payout обратно до 50% ЧП, делали подобный ход в 2025 году.
1️⃣5️⃣ Мосбиржа MOEX
Доходность 15%. Показывает стабильные результаты и при ужесточении ДКП (больше процентный доход), и от смягчения (больше перетока на срочный/валютный рынок).
Есть и другие рисковые идеи — Аэрофлот с доходностью 15%, Лукойл с 17%, Новабев с 18%, ЛСР. Но там более высокие риски снижения дивидендов из-за слабой конъюнктуры, и мы не стали добавлять их в подборку. Аналогично по Россетям Центр — это хай-риск.
Сейчас можно зафиксировать див. доходность около 17–18%, что рекордно много для нашего рынка. Ещё раз отметим — таких цифр не было никогда. Либо падали не так сильно, либо ситуация в экономике была такой, что дивиденды выглядели совершенно непрогнозируемо.
#акции #дивиденды
#VTBR #MTSS #TRNFP #NMTP #DOMRF #SBER #MOEX #AFLT #X5 #MRKP #IRAO #CNRU #BSPB #ZAYM #BTBR
Telegram
MAX
