После турбулентного периода низких цен рынок лития наконец перешел в фазу активного восстановления. Если 2025 год стал для индустрии «проверкой на прочность», то 2026-й обещает стать годом фундаментального роста.
📈 Ценовой разворот и его причины
К середине апреля 2026 года цены на карбонат лития подскочили на 50% с начала года. После падения до критических отметок в $9 000–$10 000 за метрическую тонну в 2025 году рынок стабилизировался в диапазоне $20 000–$24 000. В Китае цены и вовсе выросли в 4 раза с минимумов 2025 года.
Что подтолкнуло котировки вверх?
▪️ Нефтяной шок: конфликт с участием Ирана спровоцировал скачок цен на нефть, что мгновенно подстегнуло интерес к энергопереходу и электромобилям (EV) как к более экономичной альтернативе
▪️ Энергетическая инфраструктура: возобновление масштабных инвестиций в электросети потребовало огромного количества систем хранения энергии (ESS)
▪️ Дефицит предложения: закрытие ключевых литиевых рудников в Китае из-за нерентабельности при низких ценах привело к «затягиванию поясов» в цепочках поставок
🏢 Albemarle (ALB) и Elevra (ELVR)
Акции компании Albemarle, мирового гиганта литиевой отрасли, на днях росли на 16%. Это лучший показатель закрытия с июля 2023 года. Компания прогнозирует рост спроса на литий в 2026 году на уровне 15–40%. Основные драйверы — ускорение внедрения EV и взрывной рост сегмента grid-scale storage (промышленные накопители энергии).
Albemarle не просто ждет роста цен, но и резала косты. Ожидается, что меры по сокращению расходов принесут более $150 млн чистой прибыли за счет повышения производительности в течение 2026 года.
Elevra с момента слияния, которое практически совпало с минимумами по литию, выросла на 270%. Это наша основная позиция в литии, и мы сейчас обдумываем ротацию в LAC, которая пока отстает от общего ралли.
🔮 Что дальше?
Литий-ионные аккумуляторы остаются сердцем современного энергоперехода. Сочетание растущего спроса со стороны автопрома и сектора хранения энергии на фоне ограниченного предложения из-за недоинвестированности создает классическую ситуацию циклически дефицитного рынка.
Ключевым драйвером становится конфликт на Ближнем Востоке. И неважно, затянется ли он. Для многих стран он показал уязвимость в энергетическом плане. Прошлый похожий кейс был только в 70-х. Теперь есть мотивация делать ставку на EV. Это диверсификация и энергетическая стабильность. Это не вопрос нескольких месяцев, а многих лет, когда будут приниматься новые законы. Пример Китая показывает, что это возможно.
IEA ранее указывало, что спрос на литий может вырасти более чем в 4 раза к 2030 году. BloombergNEF также отмечает, что спрос на батареи продолжает расти двузначными темпами ежегодно. Долгое время низких цен привело к закрытию/консервации части мощностей и приостановке развертывания новых проектов. Из-за этого любые колебания спроса могут приводить к быстрому росту дефицита. Литий может стать следующим после серебра, меди и алюминия, кто войдет в суперцикл.
