Premium
Ретейлер представил сильный МСФО за 2024:
📍 Выручка 3,9 t₽ (+26% г/г)
📍 Чистая прибыль 104 b₽ (+32% г/г)
📍 EBITDA 256 b₽ (+16% г/г)
Рекомендовали дивиденды за 2024 в размере 648 ₽ на акцию. Компания выплатит нераспределенную прибыль прошлых лет. Доходность – 17,8% от текущих.
Отчет ожидаемо сильный, растет органически двузначным темпом намного быстрее инфляции. Лента растет также, но неорганически.
Котировки после переезда вообще не падали – их разгоняли как раз под дивиденды. Это разовая выплата, дальше дивиденды будут платить из FCF. Теперь стоит ожидать падения котировок на фоне выхода инвесторов, дождавшихся максимального ценового апсайда и фиксирующих прибыль. Аналогичная ситуация была в HEAD. X5 – один из лучших в отрасли, но пока покупать не торопимся. Навес предложения образовавшийся за счет тех кто покупал вне российского контура начнет реализовываться сейчас + див. гэп будет приличным. Интересна покупка после див гэпа.
#акции #ретейл #риски
